2020年我国主要钛材生产企业在不同领域的应用情况（吨）统计

——高品质产品依赖特种设备，资本投入大

设备昂贵，一次资本投入大。据西部超导招股说明书，所引进的德国ALD公司真空感应熔炼炉价值4287万元。据宝钛股份2019募投项目可行性分析报告，“高品质钛锭、管材、型材生产线建设项目”设备工程投入3.52亿元，“宇航级宽幅钛合金板材、带材、箔材生产线项目”设备投入5.07亿元。

航空零部件一体化大型化，制材设备吨位攀升。据《TA15钛合金大型锻坯工艺及组织与性能研究》，航空零部件的整体化结构对原材料的要求不再是局限于棒材，而是近终形的大规格锻坯，对钛材厂家锻造设备提出更高吨位需求。

——标准规范尚少，需长期技术积累

高性能合金对成分的控制和工艺的要求高，其生产过程复杂而严密，成材率低，需要依托强大的研发和生产实力。据《航空用钛合金材料及钛合金标准发展综述》，国外从上世纪50年代开始在航空中运用钛合金，经过长期积累形成标准，因此国际贸易主要采用美国、日本、俄罗斯和德国的标准，尤其采用美国标准。以美国AMS（美国宇航材料规范）标准为例，在世界航空领域享有高声誉，也是我国航空材料重点参照的国外先进标准，其中就包含112个钛类标准。由于我国钛合金工业化进程起步较晚，截至2008年国内钛及钛合金国标仅45项，其中航空用钛材相关标准16项；国军标中钛及钛合金国标仅34项，其中航空用钛材相关标准25项。

——航空航天高端钛材市场集中度高

航空航天高端钛材市场的设备壁垒、技术壁垒和资质壁垒决定了市场集中度较高。2020年全国航空航天领域钛合金应用量共17228吨，其中宝钛集团、西部超导、咸阳天成、湖南湘投合计为11613吨，CR4为67.41%，高于整个钛材市场CR4值53.21%。

2020年我国主要钛材生产企业在不同领域的应用情况（吨）

资料来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会

现阶段我国航空航天领域钛材需求以军用为主。作为缺席了前两次工业革命的国家，我国商用航空欠账较多，商用大飞机C919尚未交付客户，配套发动机尚在研制。而军用飞机经数十年努力已获得丰硕的成果。据新华社，2021年11月25日国防部例行记者会上国防部发言人表示，近年来，歼-20、运-20、空警-500、红-9B和新型电子战飞机歼-16D、高空无人侦察机无侦-7等一大批新型国产主战装备，陆续加入人民空军战斗序列、投入实战化训练，形成战斗力。发动机方面，部分“20”系列飞机已经拥有了国产发动机，据2021年第十三届珠海航展歼20飞行展示指挥员介绍，国产歼20战机已经采用国产发动机；据运20总师介绍，运20已经有两型国产发动机在试飞中。由此我们判断，现阶段我国航空航天领域钛材需求以军用为主。

基础材料要求保障供给。2017年四部委印发《新材料产业发展指南》，其中将高强韧钛合金归为“先进基础材料”，并要求“先进基础材料总体实现稳定供给”。因此我们判断航空航天等高端领域钛材需求将由国内企业保障供给，国内钛材企业有望同步受益于下游装备领域增长红利。