Trimble(天宝):导航定位市场全球龙头厂商,销售以欧美为主、亚洲占比逐步减少
——Trimble 是全球知名高精度卫星导航定位市场领先企业。下游行业为建筑和基础设施、地理空间信息、土地资源和公用事业(农业、林业等)、交通等,公司推出 Center Point RTX GPS/GLONASS广域增强系统,实现全球实时厘米级定位。
公司现在逐步向软件和订阅服务、以及战略并购方向发展。2018-2020年,软件和订阅服务营收占比分别为52%、57%和58%。2020年ARR同比+9%,占营收41%。
Trimble历年业绩情况
资料来源:公司资料
2015—2020年Trimble分项营收情况
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2016—2020年Trimble分项毛利率情况
资料来源:公司资料
——Trimble(天宝)销售以欧美为主、亚洲市场占比逐步减少。公司2020年北美地区收入在北美地区销售收入16.47亿美元,占比达52%,欧洲、亚太区及其他区域销售收入占比分别为29%、13%、6%。
2016—2020年Trimble分地区营收占比
资料来源:公司资料
——公司注重研发,已获得1200余项专利,研发费用率稳定在14%-15%之间。根据Trimble天宝微信公众号,公司于2020年发布全新一代GNSS接收机Trimble R12i,成果精度、可靠性和生产效率提升30%,突破RTK测量极限。针对营收占比最高的建筑和基础设施业务,2020年推出天宝平台,使承包商能够购买选定的民用建筑硬件和软件解决方案,并通过天宝的创新不断升级;同时集成了来自办公室的设计数据和来自Trimble的机器控制数据,为整个工作现场提供实时进度和生产更新。
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