2019-2022E我国汽车起重机需求量、保有量预测以及厂商竞争格局分析

2016 年工程起重机市场触底回升，2016 至 2018 年，我国工程起重机市场规模从 129.18 亿元增长至 380.42 亿元，年均复合增长率达 71.61%。其中，汽车起重机销量从9455 台增长至 32072 台，年均复合增长率为 84.18%。2019 年汽车起重机 42558 台，同比增长 31.7%。

2007至2018年中国工程起重机市场规模（亿元）

资料来源：wind

2007至2020Q1汽车起重机销量（台）

资料来源：wind

工程起重机中销量最大的是汽车起重机。2018 年汽车起重机销量占比在 60%以上，2019年上半年占比为 72%。而后依次为随车起重机、履带起重机和全地面起重机等。汽车起重机作为我国流动式起重机中的一大类，多年来一直是整个行业的主流产品。

2018年工程起重机产品销量占比

资料来源：中国工程机械工业协会

汽车起重机市场不断集中，徐工机械、三一重工和中联重科三足鼎立。根据工程机械协会的数据，目前三家市占率合计 90%以上。

中国汽车起重机市场竞争格局

资料来源：wind

风电抢装潮带动 吨位结构提升，汽车起重机下游需求旺盛。由于 2016-2019 年新增装机规模保持快速增长，带动 300t 以上大吨位汽车起重机需求快速增，根据我们的调研，大吨位汽车起重机的投资回收期一般在 2 年左右。并且，2019 年 5 月发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，通知明确表示 2021 年新核准的陆上风电项目全部平价上网，国家不再补贴，这意味着 2015 年风电抢装之后。2020 年将会再度出现陆上风电的抢装潮，继续带动汽车起重机吨位上行。

汽车起重机的使用寿命在 10 年左右，对汽车起重机采用到 9-10 年销量进行测算，更新比例分别为 40%、60%，2020 至 2022 年的更新需求分别为 35438、30489、20972 台。

假定汽车起重机用于下游基建项目的效率不变，2020-2022 年我国基建增速分别为 6%、8%、8%左右，暂不考虑出口对于汽车起重机销量的影响。根据上述假设条件理想化状态下汽车起重机保有量增量需求增速和基建投资增速持平，根据上述假设更新率推测2019-2021年汽车起重机保有量为台 19.0、20.6、23.2 万台，对应 2020-2022 年增量需求为 1.14、1.65、1.86 万台，对应 2020-2022 年全年需求为 4.68、4.69、3.95 万台，行业增速为 10%、0.3%、-15.8%。