2023年我国风电主轴行业市场格局：厂商数量较少，呈现寡头竞争的局面

我国风电主轴环节厂商数目较少，呈现寡头竞争的局面。在行业玩家方面，国内主要是通裕重工、金雷股份、振宏重工（上市辅导阶段）和广大特材（主轴业务）；国外主要分布在日韩和欧洲，但由于能耗限制和人工成本的限制，产能数量较小，不构成对主轴的主要供给。在销量方面，金雷股份2019-2022年主轴销量分别为9.5/12.4/14.7/14.7万吨；通裕重工锻造主轴销量9.2/14.8/9.3/9.0万吨；广大特材主轴销量较少，并有逐渐退出主轴供给的趋势。主轴环节厂商数目较少，产能较为集中，呈现寡头竞争的局面。

主轴行业主要玩家介绍

资料来源：公开资料

主轴行业主要玩家年销售量（万吨）

来源：各公司资料

主轴行业壁垒高，行业格局较稳定。分析认为，主轴环节在资金、技术和客户上有一定壁垒，行业格局有望长期稳定：

（1）技术壁垒：风电主轴属于大型零部件，制造流程复杂，而且流程的各环节均需经过长时间的技术研究、经验积累方能生产出合格优质的产品。铸锻造和热处理过程属高温、高压，非稳态成型，影响因素多，变化大，很难检测与控制，必须采用高科技检测与现代化采样手段，不断进行理论分析与试验研究才能掌握核心技术。同时，由于风电行业技术创新步伐不断加快，风机最大兆瓦容量记录不断被打破，对主轴技术升级的要求不断变高，高品质、大兆瓦风电主轴技术有一定稀缺性。技术壁垒使主轴行业的其他中小企业很难与行业龙头进行竞争。

（2）客户认证壁垒：风电主轴使用寿命约20年，使用中更换成本高、更换难度大，因此风电整机制造商对其质量要求非常严格，其质量的好坏直接影响到整机的稳定性、可靠性和发电效率等因素。因此风电整机制造商对其零部件供应商通常会进行长时间的严格考察。一方面，零部件厂商进入整机厂商的供应体系需要长时间的验证考察，时间成本较大。另一方面，整机厂商和原零部件厂商常常具有一定“锁定效应”，更换零部件厂商转换成本和时间成本较高，除零部件厂商产品质量无法达标之外，整机厂商一般不会更换零部件供应商。客户认证壁垒使后进入者难以打开市场，在位零部件厂商有一定“先发优势”。

（3）资金壁垒：主轴制造行业属于制造业，专业风电主轴的生产涉及金属冶炼、锻压、热处理、机械加工、涂装等多个工艺环节，制造流程较长，设备及相关能源动力、生产组织配套投入巨大。同时，生产过程又需要垫付较多流动资金以保证存货采购的资金周转。巨大的资本投入限制了一大批中小企业的进入。