码头和属地资源是海上塔筒和桩基厂商核心优势，行业格局趋向集中

由于塔筒和桩基企业的成本构成相近，原材料占比 70-80%，因此提高运费、人工等成本的管控能力成为关键。一般情况下行业内企业综合成本结构中运输成本占比较高；随着主流机型大型化趋势愈发明显，运输亦成为制约海风设备零部件生产企业业务发展的瓶颈之一。

——码头：港口码头是产品外运的必备配置，是海上塔筒和桩基厂商的重要竞争指标。目前国内塔筒桩基企业中大金重工、海力风电、泰胜风能、润邦股份均具备自有码头，有望凭借码头优势，优化扩产动能，调控运输成本，提升产品交付能力。

塔筒桩基企业码头情况

资料来源：各公司公告

码头资源稀缺，港口岸线审批难度大。码头建设需通过省政府审批满足规划，港口岸线使用权需要通过国家交通运输部批复，码头岸线的资源审批难度持续加大，同时港口建设需要自然条件良好的岸线资源，对周边配套资源也有较高的要求。据中国交通运输部披露的数据，截至 2021 年底，我国万吨级及以上泊位数量共计 2659 个，风电塔筒管桩运输所需的10 万吨级及以上泊位数量共计 463 个，占万吨级及以上泊位数量的17%，年新增数仅 23 个。因此已获审批的港口码头等生产基地逐步成为稀缺资源，掌握相关资源的厂商先发优势显著。

2017-2021全国沿海港口生产用码头泊位（个）

资料来源：中国交通运输部

自有码头企业具有运输费用的成本优势。海上风电塔筒桩基的运输需要港口码头，自有码头的企业面对的转运费用、吊装服务费和囤货费用等成本压力减少。据各公司年报披露数据测算，拥有自有码头的大金重工、泰胜风能和海力风电的单吨运费（包括海上和出口桩基塔筒）约为 200-300 元，而无自用港口的天顺风能，据公司发行可转债申请文件反馈意见回复公告披露，其单吨运费约 300 元。据海力风电招股说明书，对比自有港口前后运费，2020 年公司单台桩基运费较2018 年减少 6 万元，若按单台 1000 吨测算，单吨运费节约 60 元。

海力风电桩基产品运输情况

资料来源：海力风电招股书

——属地资源：头部企业多数布局生产基地于江苏，作为“十三五”期间海上风电装机容量占比最高的省市之一，其近海优质风电场多集中分布于南通、盐城等区域，与生产基地布局高度重合，利于保证交货的及时性。近年各厂商也着眼布局于风资源丰富的“三北”、两广地区及海运便捷的上海、山东等沿海地区，一方面有效降低运输成本，提升公司现场技术服务及售后维护服务能力，另一方面项目建设能增加就业带动相关产业链发展，加强公司与地方政府、投资业主之间业务黏性，获取拿单优势。

厂商海工基地布局情况

资料来源：各公司公告

经营规模和历史业绩是业主招标的重要考评依据，头部企业优势明显。塔筒、桩基及导管架属于大型钢结构产品，日常运行环境恶劣，行业内一般要求该等产品可靠使用寿命在 20 年以上。运行维护周期长叠加风电场建设前期资本投入较大、安装施工成本较高等因素，下游客户在供应商评价及选择过程中，会优先考虑具有较大经营规模且历史业绩稳定的企业，大部分海上基础和塔筒项目招标通常要求近 5 年的历史业绩。

部分海上风电项目管桩塔筒招标业绩要求

资料来源：公开资料