老龄化背景下劳动力成本快速上升，劳动密集型制造业逐渐走向技术密集型

在快速老龄化背景下，劳动力因素的变化日渐显著，快速上升的劳动力成本，推动了制造业内部结构的转型。

参考韩国国民经济中制造业GDP占比的变化可以发现，韩国单位劳动力成本与老龄化趋势的变化一致性较强，近50年来，韩国老龄化从3.44%一路上升至15.06%，制造业单位劳动力成本指数从0.46一路上升至124（2010年为100）。与此相对应的则是韩国制造业结构的显著变化，各行业在GDP中的占比，食品饮料业从1970年的3.5%，下降至2020年的1.3%；纺织与皮革制品业从1970年的4.5%，下降至2020年的0.8%。而计算机电子和光学产品、电气设备、机械和设备、运输设备则分别从1970年的0.8%、0.1%、0.5%和1.4%，上升至2020年的6.3%、1.6%、2.4%和2.5%。从韩国内部经济结构的转变，可以很明显发现，老龄化推升的劳动力成本变化，在一定程度上推动了制造业从劳动密集型向技术密集型的转变。

韩国老龄化显著推升制造业劳动力成本

来源：IMF，WDI

韩国各制造业的GDP占比

来源：CEIC

反观中国，中国制造业产业结构的分化趋势也已经开始，并且这种分化将随着时间的推移而变得愈发明显，劳动密集型产业的日渐疲软，技术密集型产业的迅猛增长。

从数据上来看，近五年（抛去较为特殊的2020年）在所有制造业项目中，工业增加值年复合增长率排名前五的是“计算机、通信和其他电子设备制造业、高技术制造业、医药制造业、电气机械和器材制造业、仪器仪表制造业”，这5个行业自2015年以来，在中国经济减速换挡（制造业工业增加值年复合增速3.3%）的背景下，依然保持了4%以上的年复合增长率。而近五年工业增加值年复合增长率排名倒五的是“烟草制品业、纺织服装服饰业、皮革制品及制鞋业、造纸及纸制品业、黑色金属冶炼和压延加工业”，这5个行业的年复合增长率均保持在2%及以下。可以明显发现，工业增加值快速增长的行业均为高附加值的技术密集型行业，而增速缓慢的均为低附加值的劳动密集型产业。

劳动密集型制造业工业增加值复合增速位居倒五，技术密集型制造业复合增速位居前五

来源：Wind

此外，从出口结构的变化中，也可以印证人口老龄化对制造业产业转型升级的根本性影响。从逻辑上来看，根据新古典贸易理论中的赫克歇尔—俄林模型，生产要素的价格差别取决于各国各种生产要素的相对丰裕程度，即相对禀赋差异，由此产生的价格差异导致了国际贸易和国际分工。对于中国而言，在人口红利年代，劳动力资源丰富且廉价，资本和技术则相对稀缺，因而劳动密集型的制造业在国际贸易中有比较优势，但随着老龄化的加深，中国制造业的进一步升级或转型将成为必然。

从数据上来看，近20年来，中国出口商品中，工业制成品占比一直高达95%左右，而工业制成品中占比最大的是“机械及运输设备”和“杂项制品”，二者相加占比超过中国出口总值的7成。其中机械及运输设备多为资本密集型的重工业行业与技术密集型的制造业，而杂项制品多为劳动密集型的轻工业行业。具体来看，“机械及运输设备”的子行业中：“特种工业专用机械”的占比从2000年的0.8%升至了2020年2.0%，“电力机械”的占比从2000年的9.6%升至了2020年15.3%；“杂项制品”的子行业中：“服装及衣着附件”的占比从2000年的14.5%降至了2020年5.5%，“鞋靴”的占比从2000年的4%降至了2020年1.5%。劳动力密集型制造业比重的下降，和技术密集型制造业比重的上升均较明显，未来老龄化仍将很大程度地从客观上倒逼中国制造向中国智造的转型。

老龄化背景下，出口结构发生明显变化

来源：Wind

劳动力密集型让步于技术密集型产业

来源：Wind