全装修成品房涉及广，地板、橱卫、木门受益确定性强

全装修成品房政策推动大势所趋，房地产产业链下游的家居市场也将迎来新的历史新变革。全装修涉及功能空间广，北京市《住宅全装修设计标准》要求全装修住宅交付前，住宅建筑内部墙面、顶面、地面、门窗全部安装、铺贴或粉刷完成，厨房、卫生间设备、部件安装到位， 固定家具安装到位。

总结多地针对全装修成品房验收规范来看，全装修住宅基础设施涉及地板、橱柜（包括下柜体、吊柜、操作台面）、卫浴洁具、门窗、涂料等广泛家居建材产品。成品房时代的装修施工组织方式，将有助于相应龙头家居企业 B 端业务快速发展，提升市场集中度。

全装修成品房应有的基本设施和可选设施

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

根据中国建筑装饰协会发布的《2016年度中国建筑装饰行业发展报告》，2016 年全国建筑装修装饰行业完成工程总产值 3.66 万亿元，其中公共建筑装修装饰完成总产值 1.88 万亿元，住宅装修装饰完成总产值 1.78 万亿元。住宅装修装饰部分，成品房（含精装修）装修装饰完成工程总产值 7000 亿元，新建住宅毛坯装修装饰工程总产值 5500 亿元，改造性住宅装修装饰工程总产值 5300 亿元。

全国建筑装修装饰行业完成工程产值情况

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

2016 年，成品房（含精装修）装修装饰工程占装修装饰总产值的 19.13%，与当前成品房占新建住宅 20%的比例基本一致。由此，我们假设2016 年装修装饰各细分品类市场，用于成品房的用量占相应各品类市场总规模的比例也为 20%。

建筑业十三五规划提出2020 年我国新开工全装修成品住宅面积达到 30%，因此我们假设 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年新开工成全装修成品房住宅面积占比分别为 22.50%、25.00%、27.50%和 30.00%。同时假设装修装饰各细分品类市场中，用于成品房的用量占各品类市场的总规模与新开工全装修成品房住宅面积占比一致，以此来测算未来各种建材家居用于成品房的市场规模。

地板、人造板：据中国建材家居产业发展报告分产品品类数据，2016 年中国建材家居行业市场规模为 4.24万亿，同比增长 1.69%。其中，地板、人造板行业市场规模分别为 780 亿元和 5278 亿元。假设未来每年地板、人造板行业市场规模增速均为 1%，且用于成品房用量的占比与全装修成品房渗透率一致，则 2016 年地板、人造板行业 B 端业务市场规模为 156 亿元和 1056 亿元，2020 年地板、人造板行业用于成品房的市场规模为 244亿元和 1648 亿元。

木门窗：根据《中国建材家居产业发展报告》，2016 年我国木门窗行业总产值为 1320 亿元，同比增长 10%，继续假设木门窗行业保持 10%的增速，且用于成品房用量的占比与全装修成品房渗透率一致，则 2016 年和 2020年木门窗用于成品房的市场规模分别为 264 亿元和 580 亿元。

卫浴洁具：从中国建筑卫生陶瓷行业协会等专业机构发布的数据中得知，2014 年我国卫浴洁具 6 大品类（卫生陶瓷、淋浴花洒、水龙头、浴室柜、淋浴房、浴缸）的产销量超过 14.8 亿件，产销额超过 2300 亿元，假设行业规模年均增长 5%，则 2016 年我国卫浴洁具 6 大品类的产销额约 2535 亿元。假设未来每年卫生洁具的增速仍保持在 5%，且用于成品房用量的占比与全装修成品房渗透率一致，则 2016 年和 2020 年卫生洁具用于成品房的市场规模分别为 507 亿和 924 亿元。

2016年中国建材家居行业市场规模及细分统计（单位：亿元）

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

橱柜：2016 年，我国商品房住宅销售面积达到 13.75 亿平方米，按户均 100 平方米测算，则 2016 年商品房住宅销售1375万套。2017年1-11月我国商品房住宅销售面积较同比增长5.4%，假设2017全年增长5%，2018-2020年假设分别增长-5%、0%、3%，则 2020 年我国商品房住宅销售面积将达 1413 亿平方米，销售套数达 1413 万套。

假设每套新住宅都需要一套橱柜，则 2016 年新住宅橱柜需求量为 1375 万套，给予橱柜产品 10000 元出厂价，2016 年新住宅对橱柜的需求规模约为 1375 亿元。按我们对成品房占新建住宅比率的估算，则2016 年和 2020年用于成品房的橱柜的市场规模分别为 275 亿元和 424 亿元。

中国商品房住宅销售面积

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

建材家居行业部分品类用于全装修成品房的市场规模测算

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心