2021年全球CMP抛光液、CMP抛光垫市场竞争格局：呈现寡头及龙头垄断

CMP行业格局方面，抛光液当前的全球主流供应商为：美国当前的全球主流供应商为：美国Cabot、日本Fujimi、日本HinomotoKenmazai、美国杜邦（陶氏）、等公司，占据全球约80%的市场份额。而当前的国内晶圆厂需求主要除了安集科技以外，主要依赖进口。

——CMP抛光液环节，美国厂商Cabot以及Dow共占据了约42%的市场份额；

——CMP抛光垫方面，美国厂商Dow以及Cabot共占据了约88%的市场份额。

抛光垫主要生产企业

资料来源：SEMI

抛光液主要生产企业

资料来源：SEMI

之所以CMP抛光垫及抛光液在全球竞争格局中分别呈现类龙头垄断及高度集中的寡头垄断垄断的格局的核心原因，认为主要是：

1.CMP在晶圆制造环节成本占比较小，Slurry和Pad合计占晶圆制造成本的5.7%，如若进行替代，潜在损失的机会成本较大，晶圆厂对于替换的动力较小；

2.陶氏（抛光垫）、卡博特（抛光液）、及其他厂商在半导体耗材行业已经深耕数十年，全球晶圆厂与其长期合作下，对于产品及制程变更的粘性极高；

3.龙头厂商产品布局更为齐全，可为晶圆厂提供全套耗材解决方案，后进入者产品需求无法做到龙头一样的覆盖面，致使替换难度较高。

然而随着中国晶圆厂的大规模然而随着中国晶圆厂的大规模8寸及12寸晶圆产能扩产，中国内资CMP抛光垫及抛抛光垫及抛光液厂商有望受益于此进入该行业实现国产替代。光液厂商有望受益于此进入该行业实现国产替代。

中国将会在未来成为全球最大的新增晶圆产能国之一（12 及8寸晶圆产能），而当前及未来可以实现国产替代的原因如下：

国产CMP厂商应对国产替代环境变化对比

资料来源：公开资料整理

根据对于国产替代环境的过去与现在的对比，可以看到中国内资厂商将迎来一个国产替代的机会窗口。除此之外，在未来随着产品在新晶圆产线上的稳定使用，有望将加速在老产线上的替代，实现对于国产晶圆产线的全面替代。