NCA三元前驱体企业扩产迅速，2023年全球产能预计比2020年实现翻倍增长

——据高工产研数据统计，2019年中国前驱体企业出货量约25万吨，其中格林美出货量第一，中伟股份排名第二，芳源占比为4%，NCA前驱体主要由格林美和芳源批量供应。

按产品类型分析，2019年三元前驱体产品供应以NCM5系为主，高镍部分的NCM8系与NCA的份额共计为25%，其中NCA前驱体占三元前驱体比例为12%。

2019年中国前驱体企业市占率

资料来源：高工产研

2019年中国三元前驱体出货量细分占比

资料来源：高工产研

——2019年国内三元高镍材料在三元材料中占比只有13%，而在2020年三元高镍材料中的NCM8系出货量大幅提升，总计占比达到了23%，由于高镍低钴或无钴是动力电池的主流发展趋势，未来高镍材料在三元正极材料中的占比将继续提高。

2019年国内NCA正极材料出货量占三元材料仅有2%，而2020年占比为1%，同时2019年国内NCA前驱体出货量占三元前驱体的比例为12%，可见国内NCA正极材料供应量较小，以格林美、芳源为主的NCA前驱体企业的产品以出口为主，供应海外客户。

2019年国内三元正极材料各类型市占率

资料来源：高工产研

2020年国内三元正极材料各类型市占率

资料来源：高工产研

——国内NCA前驱体供应商主要是格林美和芳源， 高镍NCA 前驱体产品以出口为主，根据高工产研、中国海关数据，2020年中国NCM与NCA三元前驱体出口量合计11.28万吨，其中NCA前驱体出口7338吨。格林美在2019-2020年保持国内NCA出货量第一，芳源在2018-2020年保持国内NCA前驱体出口量第一。

海外三元前驱体及正极材料市场以NCA为主， 日本住友金属是世界最大的NCA 供应商，韩国的ECOPRO为世界第二大NCA材料供应商，2020年世界高镍前驱体及正极材料企业CR3占比超过70%，头部集中格局明显。

2019与2020年中国主要企业NCA前驱体出货量

资料来源：高工产研

全球高镍前驱体及正极主要企业市场占比

资料来源：高工产研

——涉及NCA前驱体及正极材料生产的企业目前产能不足以满足主流厂商NCA正极电池需求，纷纷大量规划扩建新产能以满足高镍前驱体激增的需求，NCM8系与NCA前驱体是扩建产能的主要组成部分。

NCA前驱体国内的头部企业格林美与芳源在扩产和客户资源上优势明显，新增NCA的在建产能都在1万吨以上。芳源主要供应松下，格林美间接供应三星SDI。

全球高镍前驱体及正极主要企业产能及规划

资料来源：高工产研等

国内NCA前驱体供应商主要是格林美与芳源，海外NCA前驱体及正极材料供应商主要是日本的住友金属与韩国的ECOPRO，根据头部企业的现有产能及规划可以测算出NCA前驱体的总产能稳步提升，预计在2023年将达到20万吨/年。

2020-2025全球主要企业NCA前驱体总产能及预测(万吨)

资料来源：高工产研等