2021年我国铜加工行业发展：行业产能出清，市场整合开启

发布时间：2021-12-10　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 1673　

铜加工行业经历过前期爆发式增长之后，过剩产能问题开始出现。铜管行业定价模式为铜价+加工费，企业利润与加工费息息相关。自 2019 年起，铜管加工费开始普遍大幅下跌，行业内铜管型号众多，此处以 H62 为例。2019 年 1 月，H62 铜管在浙江、广东、山东、河南、安徽、江苏六个省份的平均加工费为 8300 元/吨，2020 年 1 月加工费已跌至 6833 元/吨，2021 年 1 月加工费为 5833 元/吨，2019 年、2020 年跌幅分别达到17.7%、14.6%，2021 年 1-5 月 H62 铜管加工费继续下跌至 5483 元/吨。

H62铜管加工费

来源：Mymetal

铜加工产业上游为铜精矿，由铜精矿进行一系列精炼得到精炼铜及电解铜。据ICSG统计数据，全球精炼铜产量逐年上升，但2015-2019年增速有所放缓，2019年产量为2404.6万吨，同比下降0.27%；其中原生精炼铜产量1999.2万吨，再生精炼铜405.4万吨。上海有色市场中电解铜价格在2020年上半年疫情爆发期间大跳水，吨价低至4万元以下；自2020年下半年大幅上升，吨价从2020年4月的4.29万元上涨至2021年4月的6.99万元，同比63.18%。

全球精炼铜产量

来源：ICSG

2015-2021年上海电解铜均价

来源：wind

铜管加工费连续下降导致企业利润大幅下降，而铜价在2020年4月份以来连续走高，极大增加了铜管企业成本端的压力。因此2019年至今，铜管企业普遍出现巨额亏损，并且面临现金流缺口危机。

铜管生产能力已进入收缩与整合阶段。无能力应对亏损与现金流压力的中小企业逐渐被淘汰，未淘汰企业行业内竞争力进一步加强。根据安泰科的统计，2020年我国铜管企业产能仅增加0.6%，已连续两年处于低增速状态，产量则同比减少了5.56%，行业产能利用率较2019年下滑了6%，行业生产能力已开始收缩。

存活下来的企业通常拥有更好的成本管理水平和技术优势，根据Mysteel统计数据，大规模铜管企业的产能利用率要远高于小规模企业。在2020年初由于疫情原因行业产能利用率普遍大幅跳水，开工后大规模企业的产能利用率的恢复能力要强于小规模企业。2020年6月到2021年5月，年产能大于等于10万吨企业的产能利用率从88.55%逐渐上升至92.1%，产能小于10万吨的企业产能利用率均不升反降。2021年6月该趋势仍然延续，其中产能小于5万吨的企业产能利用率大幅上升原因为其在6月产能退出约20%，反映铜管企业末端产能正在逐渐清退。