安防摄像机仍在向超高清化、智能化方向升级，驱动视频监控芯片价值量提升

——视频监控设备中涉及的主要芯片可分为三类：

1）用于前端摄像机的图像传感器芯片，包括CCD和CMOS两类，承担光信号接受以及光电转换，其中CMOS图像传感器售价在5~15美元/颗（未考虑本轮芯片涨价情况）。

2）用于前端摄像机的ISP芯片和IPC SoC芯片，其中ISP芯片用于模拟摄像机，负责对图像传感器采集的原始图像信号进行处理，使图像得以复原和增强，决定了视频监控摄像机的成像质量，单颗售价在0.7~0.9美元（未考虑本轮芯片涨价情况）；IPC SoC芯片用于网络摄像机，包含ISP模块和视频编码模块等，ISP模块对原始视频数据进行处理，送到视频编码模块进行压缩，单颗售价在1.5~20美元不等（未考虑本轮芯片涨价情况）。

3）用于后端录像机的DVR及及NVR芯片：DVR（数字硬盘录像机）对应模拟摄像机，主芯片为DVR SoC芯片，负责将视频数据进行压缩处理并存储于硬盘等设备中；NVR（网络硬盘录像机）对应网络摄像机，主芯片为NVR SoC芯片，负责接收网络摄像机传输过来的IP码流，并进行编解码和存储，单颗售价在4~15美金不等（未考虑本轮芯片涨价情况）。

——摄像机仍在向超高清化、智能化方向升级，驱动芯片价值量提升。在发展过程中，安防行业经历了数字化、高清化、网络化、智能化等升级时代，每一次升级换代都会对芯片提出更高要求，并驱动单颗芯片价值量提升，如数字化和网络化升级驱动摄像机主芯片从

ISP芯片升级IPCSoC芯片，其中ISP芯片价格在1美金以内，IPCSoC一般在1.5~20美金不等；后端录像机芯片也从DVRSoC升级为NVRSoC。目前视频监控产业仍继续向着超高清化和智能化方向升级，带动芯片价值量提升。

1）超高清化：2019年3月工信部等印发《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》，计划指出将按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用，其中视频监控也是关键一环。根据产业调研，2017年高清摄像

机（720p以上）占比近60%，4K/8K等占比仍较低，预计未来会逐步过渡到更高像素，对主芯片的图像信号处理及编解码能力提出更高要求，驱动ISP芯片、IPCSoC以及后端的DVR/NVRSoC升级换代。

2）智能化：在视频监控设备上集成AI功能可极大提高安防视频数据的利用效率，将被动防御转化为主动防御，并助力视频监控的应用领域从安全防范拓展至更多的智能化应用（如数字化转型）。目前视频监控的AI渗透率正加速提升（2021年预计接近10%）。安防实现智能化的三要素包括算法、算力、数据，其中AI芯片是提升算力的关键，国内海思、星宸科技等厂商加速推出成本更低的ASIC芯片，有望加速视频监控产业的智能化进程。根据产业调研，就IPCSoC芯片而言，低端产品（不带AI算力）售价在1~2美金，中端产品售价在3~4美金，高端产品售价则高达10~20美金。随着AI渗透率提升，未来视频监控芯片ASP也将随之提升。

安防 AI 成本逐步降低

资料来源：华为安防

视频监控AI渗透率加速提升

资料来源：产业调研

传统安防需求稳增长+新兴数字化转型需求释放，带动上游视频监控芯片销量持续增长。视频监控芯片需求取决于下游视频监控产业的景气度：1）国内市场：受益政府端“平安城市”“智慧城市”和“雪亮工程”等政策陆续落地，目前国内摄像头人均渗透率已升至全球最高水平。但考虑存量替换（替换周期3~7年）和智能升级需求的拉动，认为国内传统安防市场未来3-5年内仍将保持10%的稳健增长；在AI、大数据等技术加持下，视频监控作为万物互联时代重要的数据入口，其应用场景从传统安防拓展至数字化转型，长期潜在空间扩张10倍以上，目前相关需求正处于逐步渗透阶段。2）海外市场：以传统安防需求为主，整体增速慢于国内，历史五年CAGR达7.8%，规模约是国内市场的1.5~2.5倍，其中发达地区需求以更新换代为主，新兴国家以增量需求为主。根据TSR数据，2020年全球安防视频监控镜头市场销量为3.75亿件，年均复合增长率为20.0%，并预计2024年全球市场销量将达到5.01亿件。根据IHS预测，2023年全球网络摄像头出货量约为2.0亿台。结合不同咨询机构统计数据以及产业调研情况，防我们判断全球安防ISP芯片+IPCSoC每年需求在3亿颗左右（IPCSoC占比约75%，并持续提升），DVR/NVRSoC作为配套的后端产品芯片，我们估算在需求量在0.4~0.5亿颗），且前后端芯片未来均有望保持稳健增长态势。