航空发动机市场：全球保持垄断格局，国产替代基础已逐步形成

航空发动机处于高度垄断状态。特别是运用于大中型客机和运输机的大涵道比涡扇发动机几乎全部由没有和英国所属企业控制。俄罗斯、中国、德国、日本、乌克兰作为第二至第三梯队也在大力推进相关项目的研发。全球发动机市场按飞机用途分为商业飞机（Commercial Engines）、通用飞机（Genaral Aviation Engines）和军用飞机（Military Engines）。

——2018 年商用发动机市场规模约为676 亿美元。2018 年波音交付806架飞机，空客交付800 架飞机。总共交付1606 架飞机，其中12 架A380，总共需要发动机3216 个发动机。LEAP 系列发动机价格1500-2286 万美元/发（中值1893 万美元/约1.3 亿人民币）。如果按照庞巴迪、巴西航空等其他商用发动机公司占有10%份额计算。商用发动机规模约为676亿美元。

——2018 年通用发动机市场规模约为42 亿美元。根据《GAMA-2018-Annual-Report-FINAL》报道，2018 年通用飞机市场规模242 亿美元，按照动力系统在飞机价值量占比15%-20%计算，发动机市场规模为36.3-48.4 亿美元，中值42.35 亿美元。约为商用发动机总市场规模的6.3%。

——2018 年军用发动机市场规模约为176 亿美元。目前军工飞机各国数据均不公开，我们根据flight global 公开的目前存量飞机数量，按照20 年时间打造周期，推算1 年飞机需求量。按照全球前十国家生产飞机的假设，一年双发战斗机458 架，四发运输机117 架，双发直升机888 架，其他单发200 架，按照国际出口价格计算军用发动机市场规模约176 亿美元。

全球航空发动机竞争格局

资料来源：公开资料

三代战斗机发动机已达到国际同类型先进水平，具备国产替代基础。国产太行系列发动机与歼-10 首批次采用的俄制AL-31 发动机相比，在推重比和最大加力推力等方面略胜一筹。太行发动机研制始于上世纪80 年代，借鉴美制CFM56 型商用涡扇发动机的核心机结构，自行研制的一种加力推力超12 吨级的军用小涵道比涡扇发动机。太行发动机是首款具有自主知识产权的成熟产品，使中国成为当今世界仅次与美俄能够研发10 吨推力的军用小涵道比涡扇发动机的国家，经历了2010年后的磨合期，有望成为国内首款经历发动机全生命周期验证的产品。

根据俄罗斯知名媒体《生意人报》报道，俄罗斯与中国武器贸易的交付清单中，2017 年度俄罗斯向中国交付的武器装备没有AL-31 系列发动机，说明中国太行发动机技术得到了提升，具备替代基础。

俄制AL-31 发动机

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太行系列发动机已达到国际同类型先进水平

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