2022年我国PCB电子化学品行业市场规模、细分产品市场规模及厂商竞争格局分析

据Prismark统计，2021年中国大陆PCB产值达441.50亿美元，根据PCB产值预计，2021年中国大陆产值PCB专用电子化学品约为140亿元人民币，近三年复合增长率约为5%-6%，预计未来三年将保持4%-6%的增长率。线路图形、铜面处理、孔金属化、电镀工艺、最终表面处理五大PCB制程所使用的专用电子化学品约占总产值的10%、10%、40%、20%、20%。

五大制程所用 PCB 化学品分类总产值占比（%）

资料来源：Prismark

1）水平沉铜专用化学品：根据CPCA相关分析，安美特、超特、陶氏杜邦等为水平沉铜专用化学品领域的全球主要供应商，其中安美特处于领先地位。2021年中国大陆水平沉铜专用化学品的市场规模占孔金属化制程的35%，约为20亿元，其中应用于高端PCB的产值约为11-15亿元人民币，其国产化程度约为15%-20%。2021年，在高端PCB市场中，安美特占据了一半以上的市场，而中国大陆的PCB厂商投入了约250条水平沉铜线在该市场中。截至2022年12月31日，天承科技的市场占有率仅次于安美特，为54条高端PCB水平沉铜线提供产品。

2）垂直沉铜专用化学品：根据CPCA相关分析，陶氏杜邦、麦德美乐思等为垂直沉铜专用化学品领域的全球主要供应商，其中陶氏杜邦处于领先地位。2021年中国大陆垂直沉铜专用化学品的市场规模约为30-35亿元人民币。陶氏杜邦、麦德美乐思、超特、深圳市正天伟科技有限公司、贝加电子等供应商为该市场重要供应商，该市场的国产化程度约为60%。由于水平沉铜工艺逐渐取代垂直沉铜工艺，未来垂直沉铜专用电子化学品的增速预计将放缓，预期增长率为2%-5%。

3）电镀专用化学品：根据CPCA相关分析，安美特、JCU、陶氏杜邦、麦德美乐思等为电镀专用化学品领域全球主要供应商。其中安美特在不溶性阳极水平脉冲电镀填孔产品方面处于垄断地位；JCU在不溶性阳极直流电镀填孔产品方面处于优势地位。2021年中国大陆电镀专用化学品市场规模约为26-30亿元人民币。其中，不溶性阳极电镀产品产值约为8-12亿元人民币，国产化程度约为25%，安美特过去长期垄断水平电镀设备和配套的不溶性阳极水平脉冲电镀填孔产品，公司也在2020年研发出性能类似产品并投入市场使用。

4）铜面处理专用化学品：根据CPCA的发布的市场分析数据，MEC、日本三菱瓦斯和板明科技等为全球范围内铜面处理专用化学品的主要供应商。2021年中国大陆的市场规模为14亿元，并且中国大陆的主要供应商为MEC、板明科技和天承科技，该产业的国产化程度为75%。

PCB专用电子化学品中国大陆市场规模及详情

资料来源：CPCA

外资厂商业务体量和毛利率领先。行业内主要外资厂商包括安美特、陶氏杜邦和JCU，其中安美特和陶氏杜邦在水平沉铜和电镀方面均有布局，安美特的业务还包括电镀设备，而JCU聚焦于电镀专用化学品。美特、陶氏杜邦和JCU客户以全球高端PCB厂家为主，因此毛利率均在30%+，安美特2022年的的综合毛利率更是高达48%，领先内资厂商如三孚新科、光华科技等。

行业可比公司具体情况

资料来源：各公司资料

安美特产品布局全面，天承科技领先内资厂商。安美特产品布局涵盖线路图形，铜面处理，孔金属化，电镀工艺和最终表面处理五大工艺中的所有电子化学品品类。天承科技仅在闪蚀刻专用化学品这一方面布局有所缺位，其他产品布局全面看齐安美特。