我国基建中长期发展趋势分析：更节能、更高效、更安全

——基建中长期发展趋势之一：更节能。我国自20世纪80年代开始提倡节能建筑，《通用规范》开启新标准时代。1986年我国颁布《民用建筑节能设计标准（采暖居住建筑部分）》，首次公布建筑节能率为30%；1995年该标准修订，节能率目标提升至50%，此后2001、2003、2005年分别出台了夏热冬冷地区居建和夏热冬暖地区居建、公共建筑节能设计标准；2010年住建部对95年标准修订，发布《严寒和寒冷地区居住建筑节能设计标准》，节能率目标提升至65%，此后夏热冬冷居建、夏热冬暖居建和公共建筑标准等均进行修订；2018年《严寒和寒冷地区居住建筑节能设计标准》再提标至75%。

2020年为解决我国强制性标准数量众多、内容分散、不同标准之间指标不协调、不一致等问题，构建全文强制性工程建设规范体系，住建部起草40项工程规范，对部分过于老旧落后的行业标准，也进行了补充提升，其中《建筑节能与可再生能源利用通用规范》（GB55015－2021）（简称“《通用规范》”）自22年4月1日起执行，将取代原不同建筑节能设计标准，要求公共建筑/夏热冬冷居建/夏热冬暖居建/温和居建/严寒寒冷居建节能率分别达到72%/65%/65%/65%/75%，节能要求较此前标准显著提升。建筑节能率的提升，主要有建筑节能（做减法）和建筑产能（做加法）两个方式，这也将对建筑上游材料、建筑围护结构、建筑施工方式等产生深远的影响。

我国节能率历史发展变化及未来演进预测

资料来源：各类建筑节能设计标准

从建筑建材企业受益绿色节能政策的角度判断，产业链各环节排序如下（括号内为预估“十四五”各行业市场规模 CAGR）：光电玻璃（20%）＞节能玻璃（20%）＞遮阳材料（15-20%）＞钢构制造（10-15%）＞节能服务（10-15%）＞光伏建筑施工（0%-5%）。

零碳建筑产业链各环节市场规模增速和集中度比较图

注：1）由于“光伏建筑施工”仅是施工一部分，对施工企业壁垒不高，故行业增速以“房建施工”行业预计增速替代；2）节能玻璃行业CR3以Low-E玻璃产能CR3近似替代

零碳建筑产业链各环节市场规模增速和毛利率比较图

资料来源：Wind，各家公司年报

——基建中长期发展趋势之二：更高效。新型建筑工业化借助新一代信息技术与智能建造体系，贯穿整合全工程周期，实现高质量、低污染的高效绿色建造。建筑工业化是现代建筑产业的核心基础，而在新的发展阶段，建筑工业化被统称为“新型建筑工业化”。2012年，国务院发布《工业转型升级规划（2011-2015年）》并正式提出由传统工业化向新型工业化转变，2020年住房和城乡建设部等9部门近日联合印发了《关于加快新型建筑工业化发展的若干意见》，明确提出了有关推动新型建筑工业化发展的九项具体意见和要求，为我国建筑业转型升级、实现建筑产业现代化进一步指明了方向。新型建筑工业化与国家推进建筑产业现代化和装配式建筑是一脉相承的，是以工业化发展成就为基础、融合现代信息技术，通过精益化、智能化生产施工，全面提升工程质量性能和品质，达到高效益、高质量、低消耗、低排放的发展目标。

新型建筑工业化全周期变革要点

资料来源：公开资料

根据住建部，2018-2020 年全国新开工装配式建筑面积CAGR 达 57.9%，20 年占新建建筑面积的比例约为 20.5%，较大幅度超过了政策要求的 15%以上的目标。2021 年全国新开工装配式建筑面积达 7.4 亿平方米，同比增长 18%，占新建建筑面积的比例为 24.5%。根据测算，2025 年末装配式产业链市场规模预计达 2.58 万亿， “十四五”期间 CAGR约 7.6%，其中钢结构 CAGR约 17.5%。但随着市场规模增速的下台阶，装配式建筑的制造属性将更为突出，因此 BIM、机器人制造等智能制造将在中长期成为更重要的发展趋势。

2021年新开工装配式建筑面积7.4亿㎡，同比+18%

资料来源：住建部

2021年新开工装配式建筑约66%采用混凝土结构

资料来源：住建部

——基建中长期发展趋势之三：更安全。行业安全政策要求日趋严格，着力防范化解重大质量安全风险，提升建筑品质。近年来随着国家在安全生产、环境保护等方面的政策要求趋于严格。在建筑物品质标准上，要求工程抗震防灾能力稳步提升；在安全生产及建设方面，安全事故容忍度降低，现场安全标准和施工安全要求不断提升。

其中之一是建筑减隔震市场受益立法催化，打开行业空间。随着《建设工程抗震管理条例》自21年9月1日起施行，要求位于高烈度设防地区、地震重点监视防御区的新建学校、幼儿园、医院、养老机构、儿童福利机构、应急指挥中心、应急避难场所、广播电视等建筑应当采用隔震减震等技术。

此外，现有建筑设备和环保安全政策不协调，地下维修维护和高空作业平台也正迎来应用新场景。目前在设备租赁服务领域三大方面存在新旧不平衡问题，并存在潜在的安全风险：1）建筑支护设备：传统混凝土支护系统与新型钢支护系统；2）高空作业平台：传统吊篮与自行式高空作业平台；3）地下维修维护：传统钻孔灌注桩、混凝土地下连续墙与新型工法。