后工业化时代美国钢铁工业的供需变化对中国的启示分析

——需求变化：整体呈下降趋势，但非一蹴而就，跟随经济增速反复波动

从 1975—2018 年美国粗钢表观消费量来看，自 1973 年表观消费量达到 1.50 亿吨的峰值后，之后40 多年美国钢材消费再也没有达到这个水平。截止2018 年，美国粗钢表观消费量维持在 1.12 亿吨左右，相比 1973 年峰值水平下降 25%，整体呈下降趋势。

1973年后美国粗钢表观消费量整体呈下降趋势

资料来源： wind ，国际钢协

当将粗钢表观消费量与 GDP 增速结合起来分析时，可以根据 GDP 增速变化将美国后工业化时期的粗钢表观消费量划分为5个阶段：1975-1982；1983-1992；1993-2001；2002-2008；2009-2018。通过对这 5 个阶段 GDP 增速与粗钢表观消费量变动情况来看，我们可以得出：后工业化时代，钢材需求仍然跟经济增速密切相关，经济增速整体下降导致钢材需求整体也下降；但下降趋势都不是一蹴而就，钢材需求会跟随经济增速的变动而出现反复波动。

1975-2018年美国粗钢表观消费量与GDP增速变化情况

资料来源： wind ，国际钢协

1975-2018年美国经济增速与钢材消费五个区间划分

资料来源： wind ，国际钢协

——供给变化：后工业化初期产能过剩，历经十年出清，产能回归合理水平

从产能利用率来看，美国后工业化前期（1975—1982）年粗钢产能利用率逐年下降，表现出产能过剩的情况。

1976-1982年美国粗钢产能利用率逐步下降

资料来源： wind ，国际钢协

为什么1975—1982 美国进入后工业化时代前几年会出现钢铁产能过剩的情况呢？分析主要有以下三点原因：

（1）二战后欧洲重建带来的巨大钢材需求逐渐消失

1948 年４月，美国对在遭受二战破坏的西欧国家实施重建援助，推出了欧洲复兴计划，即“马歇尔计划”，向欧洲盟国提供了总额约为 130 亿美元的援助，这些援助中约 1/5 专用于向美国进口汽车、重型机械、大型基建设备等，极大地刺激了美国钢铁的产量，进一步扩张了美国钢铁行业生产能力。但进入上世纪 70 年代后，随着战后欧洲重建基本完成以及经济复苏，前期扩张的钢铁产能较难在短时间内得到有效消化，从而形成过剩。从 1960—1982 年美国商品贸易差额走势来看，美国商品贸易在 20 世纪 60 年代至 70 年代中期尚能维持顺差，但从 1976 年开始出现逆差，反映海外市场对美国商品大规模采购情形已经开始出现转变。

美国商品贸易差额从1976年开始出现逆差

资料来源： wind

（2 ）欧洲和日本钢铁产业的迅速崛起挤占了美国钢铁消费市场

上世纪 60 年代后，欧洲和日本的钢铁产业迅速崛起，在技术创新、生产联合化、设备大型化、基础设施投资、工资和基建成本等方面不断超越美国，不仅挤占美国钢铁业的出口市场，而且还将美国作为主要出口对象，导致美国钢铁产业消费市场逐渐丧失，从而逐渐出现过剩。1948 年，美国粗钢产量占当时世界粗钢产量 51%以上，到了 1982 年下降到了仅占 10%左右，反映了这一时期除美国外其他地区特别是欧洲和日本钢铁产业崛起对美国钢铁产业冲击的事实。

1948-1982年美国粗钢产量占全球粗钢产量比重从51%下降至10%左右

资料来源： wind

（3）后工业化时期美国国内产业政策重心转移导致国内需求下降

上世纪 70 年代中期美国进入后工业化时代后，美国产业政策重心开始逐步转移到航空航天等高新技术产业和金融服务等第三产业，结果就是对传统工业包括钢铁产业在内固定资产投入的下降，导致美国钢铁企业产品跟不上产业结构调整步伐，同时政策大力扶持的以金融和服务贸易为主的第三产业对钢铁需求相对工业时代大幅下降，导致国内钢材市场需求也不断下降。在美国产业政策重心转移但产业升级又没有完全实现的过渡阶段（类似中国新旧动能转换这个时期），钢铁产能过剩也就随之出现。

1970-1982年工业增加值占比逐步下降

资料来源： wind

因此，美国钢铁产业从 1982 年开始，进行了一轮长达 10 多年的去产能行动。根据对美国粗钢产能的推算，从 1982 年开始持续到 20 世纪 90 年代初期，美国钢铁过剩产能才逐步出清，此后产能基本保持稳定，维持在 1.1 亿吨左右。

1975-2018年美国粗钢产能变化情况

资料来源： wind

从产量数据来看，美国钢铁产量整体上呈波动下降态势，跟随需求变动而反复波动。按照前述部分钢材消费五个区间，我们也对产量进行等区间划分，可以明显看到钢材产量这种波动性。粗钢产能利用率在后工业化前期和金融危机前后波动较大，整个后工业化时期产能利用率平均为 78.21%，保持了相对合理水平。

1975-2018年美国钢铁产量和粗钢产能利用率区间变化情况

资料来源： wind

综合后工业化时期美国钢铁产业不同经济增速时段的需求和供给变化情况，可以得出美国钢铁产业运行逻辑：美国钢铁工业经历着“经济增速下降—钢产量下降—产能过剩—去产能—经济复苏—产量恢复增长—产能恢复增长—经济增速放缓—钢产量下降—产能过剩”周期循环过程，反映经济增长因素决定钢铁需求变化，而钢铁需求变化又决定了钢铁供给的变化。