2022年国内外钒市场分析：钢铁消费强度提升，储能带来新增长点

钒的下游包括钢铁与铸造、钛合金、化工以及储能，钒的应用集中在钢铁领域，占比达到85%。钢铁与铸造占比达到85%，用于增大强度、韧性和耐磨性。其次是钛合金占比8%，钒在钛合金中可以作为稳定剂和强化剂，使钛合金具有很好的延展性和可塑性。化工与储能占比十分有限，分别仅占比5%和2%，在化工中用作催化剂和着色剂，储能方面则被用在全钒氧化还原液流电池中。

具体到钢铁行业，含钒高强度合金钢主要有：高强度低合金（HSLA）钢、先进高强度带钢、建筑用螺纹钢筋、高碳钢线材、钢轨、工具和模具钢等。含钒高强度合金钢被广泛应用于输油/气管道、建筑、桥梁、钢轨等生产建设中。尤其是2018年11月新的钢筋标准实施，螺纹钢“穿水”工艺被禁止，螺纹钢的生产对钒的需求量大幅增加。

钒的下游包括集中在钢铁领域，占比达到85%

资料来源：亚洲金属网

主要用于高强度带钢、螺纹钢筋、钢轨、工具钢等

资料来源：亚洲金属网

碳中和是当前中国发展的关键主题。美国、日本和欧盟提出2050年达到碳中和，2020年9月第七十五届联合国大会一般性辩论上，习近平总书记代表中国做出承诺——力争于2030年前达到二氧化碳排放峰值，并努力争取2060年前实现碳中和。由于人口众多且正处于发展中阶段，中国的碳排放量占全球的31%，是全球碳排放的大国。

目前中国是全球碳排放的大国

资料来源：Wind

中国的碳排放量占全球的31%

资料来源：Wind

钢铁行业碳排放量占比高达20%，是碳达峰先行行业。从二氧化碳排放量的角度看，我国钢铁行业二氧化碳排放量可能在20%左右区间，占比较大。钢铁行业能耗水平在“十三五”期间取得一定进步，吨钢能耗由2011年的602千克下降至551千克，但整体水平仍处于较高位置。

业我国钢铁行业CO₂排放量随粗钢产量逐年上涨。截至2018年，我国粗钢产量达9.28亿吨，钢铁行业CO₂排放量达18.84亿吨，吨钢CO₂排放量为2.03吨。与2000年相比，粗钢产量增长622.4%，而钢铁行业CO₂排放量仅增长382.7%，吨钢CO2排放量下降33.2%，说明我国钢铁行业节能减排工作取得了积极进展，CO₂排放控制水平得到很大提升。但是，我国钢铁行业CO₂排放量在CO₂排放总量的占比仍然在上升，2018年占比达到18.72%。

钢铁行业是碳排放重点行业

资料来源：Wind

出于碳排放的控制以及压低铁矿石话语权的目的，国内正在坚决压减粗钢产量。我国铁矿石进口依赖度长期处于高位，国外四大铁矿石生产商对中国的钢铁行业具有较强控制力，而压减粗钢产量能够将产业链利润向中游转移。工信部于2020年底重点提到，要坚决压缩钢铁行业粗钢产量,确保粗钢产量同比下降。2021年4月1日发改委与工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作再进行研究部署，粗钢产量压减落地路径逐步清晰。

国内正在坚决压减粗钢产量

资料来源：Wind

钢铁行业产量不增，但随着经济发展阶段的提升，钒在钢铁中的消费强度将得到一定提升。从统计数据中可以发现，在北美和欧洲，钒的消费强度分别达到0.1kg/t和0.07kg/t，明显高于我国的0.04-0.05kg/t，与发达国家相比仍有较大差距。随着社会经济进步，在建筑和工业上使用的钢材有更高的强度、韧性的要求，从长期来看，将提升钒的消费强度，推动钒需求中枢上移。

2017年之前，中国的钒消费强度尚未达到世界平均值（kg/t）

资料来源：CNKI

钢铁市场的钒需求将以约 2.7% 的复合年增长率增长。根据 Roskill，得益于对螺纹钢标准的执行，中国的钒使用强度已经超过了世界平均水平，正在超发达国家迈进。到2030年，全球钢铁对钒的需求将达到约136000吨，年均复合增长率达到2.7%。

中国的钒使用强度已经超过了世界平均水平，正在超发达国家迈进

资料来源：Roskill

储能市场的需求有望得到大幅提升。到2030年，VRFBs的钒需求将以约56.7%的复合年增长率增长。世界银行预测，到2050年，单是储能领域的钒需求量就可能达到2018年全球钒产量的两倍。