2018年我国溶解浆产能、生产企业分布及市场走势分析

2017 年全球溶解浆产能合计843.6万吨/年，主要分布在美洲、亚洲等区域，产能占比分别为43.8%和28.3%，美国是全球第一大溶解浆生产国，拥有产能200 万吨/年，2017 我国自美国进口的溶解浆约占进口总量12%。中国溶解浆产能130.1 万吨/年，约占全球总产能15.4%，主要生产企业有太阳纸业、骏泰纸业、亚太博森等。由于美国贸然对中国商品加征关税，我国决定对原产于美国的约600 亿美元商品加征25%、20%、10%、5%不等的关税，其中对溶解浆加征5%关税，可能会增强国内溶解浆生产企业的信心。

2017年全球溶解浆产能及分布

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

2017年国内溶解浆生产企业及产能

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

由于我国溶解浆的生产成本较国外高出许多，导致国内生产企业缺少国际定价权，而国产溶解浆的产品结构单一，也制约了我国溶解浆走向国际市场。2009-2011 年主要产棉国因灾害天气出现全球性减产，作为替代品的粘胶短纤行业迎来高速增长期，带动了溶解浆价格大幅上涨，但国内溶解浆产能在2010-2012 年翻倍增长，同时由于全球纺织行业需求逐步下降，国外低价溶解浆大量进入，导致我国溶解浆价格快速下跌，国内溶解浆生产企业受到巨大冲击，进入低迷调整期。2015 年初开始，随着落后产能的退出以及下游需求的回暖，溶解浆价格进入上涨通道，近期国内溶解浆价格7650 元/吨，较前期高点回落11.6%，但较2015 年初仍上涨27.5%。全球溶解浆下游应用主要来自粘胶纤维，应用占比达到63%，其次为醋酸纤维、纤维素醚等，应用占比分别为16%和14%。

近几年溶解浆价格变化

资料来源：wind，立鼎产业研究中心

全球溶解浆主要应用占比

资料来源：立鼎产业研究中心