2018年我国危废处理行业核准产能规模、利用率及市场格局分析
一、危废处理行业的基本定义
危险废物属于特殊的工业废物。联合国环境规划署（UNEP）将危险废物定义为除放射性以外的具有化学或毒性、爆炸性、腐蚀性或其它对人、动植物和环境有危害的废物。世界卫生组织对此的定义则是：危险废物是指除生活垃圾和放射性废物之外的，由于数量、物理化学性质或传染性，当未进行适当的处理、存放、运输或处置时，会对人类健康或环境造成重大危害的废物。
根据2016年版《国家危险废物名录》定义，危废为具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性、感染性等一种或多种危险特性的或者不排除具有危险特性，可能对环境或者人体健康造成有害影响的固体废物或液体废物。随意排放、存储的危废在雨水、地下水的长期渗透、扩散作用下，会严重污染水体和土壤，并通过摄入、吸入、皮肤吸收、眼睛接触等方式引发毒害，或引起燃烧、爆炸等危险性事故，长期接触包括重复接触则有一定概率导致中毒、致癌、致畸、致变等。鉴于危废对环境及人体的危害，危废处理是环境保护的重点和难点问题，必须经由有资质的企业或机构妥善安全处理。
危险废物属性
资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心
二、危险废弃物处理主要分类
新修订的危废名录将危险废物分为46 大类别 479 种（362 种来自原名录，新增 117种），包括工业危险废物、医疗废物和其他社会源危险废物等。从统计情况来看，产生量最大的为工业危险废物，占全部危险废物产生量的 70%以上，其次为医疗废物，约占14%。
危险废物分类
资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心
三、危废处理行业发展现状
——我国危废处理行业起步较晚，前期行业监管重视不足，危废处置技术及经验欠缺，符合环保标准的处置中心较少，处置设备相对落后，缺乏设计、管理和运行，危废整体处置率较低，使得行业市场规模较小。但随着危废产生量的不断激增，工业发展与环境保护矛盾的日益突出，迫于改变环保污染现状的需求，政府出台了一系列法律法规和行业政策支持危废处理行业的发展，逐步健全的法律体系和日趋严格的监管力度助推了危废处理行业快速健康发展。
——危废经营许可规模的增加速度与需求释放速度相当。值得注意的是，2013-2016年，全国危废产量年均复合增速19%，至2016年为5437.3万吨；危废许可经营规模年均复合增速21%，截止2016年底，总核准发放规模已达到6471 万吨。
全国危废产量增长统计
资料来源：《中国统计年鉴》
备注：2017年数据仍未公布
全国固废及危险废物产生量、处置量及利用量分省市分布
资料来源：《中国统计年鉴》
全国危废经营许可证核准规模增长统计
资料来源：《全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》
产能利用率不足暗示新增核准规模并未完全出力。2013 年“两高司法解释”出台后，核准规模增速由2013年的10%提升至2016 年的20%以上。说明市场环境下，产能释放速度能够对需求释放做出迅速反应。另一方面，自2013年后，产能利用率呈下滑趋势。主要是由于核准规模迅速增加的同时，实际经营规模增速却没有跟上。
考虑到新增产能与危废品种具有较强的匹配性，我们预计产能利用率向上拐点将至。一些危废产能由于危废供料不足或经营能力有限导致减量生产或被荒废，另一些新核准产能仍处于调试与爬坡阶段。当前，迫于环保压力危废处置需求提升，核准产能向有效产能转化有望加快，以弥补当前危废处置供需不平衡的问题。
全国危废经营许可证核准规模增速迅速回升
资料来源：全国环境统计年报
全国危废经营许可证核准产能利用率呈下降趋势
资料来源：全国环境统计年报
——就全国范围而言，危废处置行业竞争格局呈现如下特征：
（1）处置能力分散
东江环保、光大国际、威立雅中国等十大危废处置公司，目前占据我国危废总设计处理能力不足 10%。在 2016 年度固废行业细分领域的评选中，东江环保仍是危废处置行业的龙头企业（150 万吨）。同时危废运输技术不够成熟，长距离运输环境风险大，长距离运输监管不完善。目前跨省转移核准审批种类受限、程序繁琐、耗时长。
（2）结构不均衡
目前大部分企业呈现规模小、资质单一、处置能力弱的特点。一般危废经营企业的实际能力要大大低于许可的经营数量。大多数危废经营企业没有焚烧设施或填埋场，只能对危废进行一定程度的处理，其残渣最终处置还得依靠焚烧填埋企业，存在有的危废处理企业―吃不饱‖，有的―吃不完‖现象。
（3）众多跨界者强势进入
危废行业潜在的两千亿需求，有望在未来 5 年内快速释放。这种高景气度、高盈利性，正吸引众多跨界者强势进入。
据统计，除了主营业务为危废处置的东江环保外，目前至少已有 14 家上市公司先后跨界布局该领域。其中，雪浪环境和东方园林通过外延并购快速扩张，其危废板块已经开始贡献业绩；高能环境、瀚蓝环境、巴安水务、金圆股份、康达环保等公司也纷纷进入危废行业。
（4）区域性垄断
某一企业在其区域内深耕细作，会获得当地政府及产废企业的信任，会获得越来越多的订单，形成良性循环。
四、危险废弃物处理产业链
——危废处置需求侧：主要来源有社会端、医院端和工业端。其中工业端产生量占到70%以上。其治理需求的释放对环保执法压力较为依赖，这是由污染的负外部性的性质决定的。
——危废处置供给侧：从总体来看，危废的资源化产能自发性较强；无害化产能则更多作为基础设施配套，由政府划定范围并规划招标；跨省审批制度在一定程度上限制了供给的有效性。
供需匹配的核心是省内结构适配。考虑到长距离转移的交通运输风险，跨省审批制度将在较长时间内继续执行。要实现省内结构适配，一方面各小类均要实现处理，另一方面资源化和无害化均衡发展。若考虑到产业迁移，危废处理需求处于动态变化中，这给危废处置供需平衡的实现增加了一定难度。
危废处置供需产业链示意图
资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心
