2012-2022年我国低压电器行业市场规模增长、下游用户细分结构及竞争格局分析

低压电器产品结构以“三断一接”为主。以交流1200V、直流1500V为界，低压电器是在低压供电电路中起通断、保护、控制或调节等作用的电气设备。低压电器按用途主要可分为配电电器、控制电器、终端电器等，主要产品“三断一接”指框架断路器、塑壳断路器、微型断路器、接触器。

低压电器产品分类

资料来源：公开资料

三种断路器的功能与分类

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低压电器市场受地产建筑、工业项目、电力电网、基础设施等多板块需求叠加支撑。低压电器产品广泛应用于国民经济的各个行业，其市场规模受各行各业投资需求拉动，尽管受宏观环境变化和疫情等扰动因素影响，工业经济和房地产市场周期波动较大，但低压电器行业整体保持稳定增速。2022 年低压电器近千亿市场中，31.7%来自建筑、21.1%来自工业项目、16.7%来自工业 OEM、15.8%来自发电&电网、11.6%来自基础设施、3.2%来自个人用户。

国内低压电器市场用户行业细分

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低压电器行业周期性明显，市场规模增速与GDP增速、全社会用电量增速呈显著正向相关。低压电器部件更新周期大约在5-8年，受我国经济平稳运行发展，全社会固定资产投资稳定增长，低压电器市场规模10年复合增速4.1%，除了2015年、2022年受下游地产等行业景气度低影响，其余年份均保持正增长。

国内低压电器行业市场规模及增速对比宏观数据增速

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外资品牌具备先发优势，1994年起全面进入国内市场，充分享受国内经济发展和改革红利。外资的施耐德电气、ABB、西门子3大品牌在中国低压电器市场上的地位稳固，尤其是高端市场上。1994年，西门子（中国）在北京成立，1995年在武汉、福州、广州建立了地区办事处；1994年ABB将中国总部迁至北京，1995年正式成立ABB（中国）有限公司；1995年施耐德集团将东北亚总部迁至北京，同年成立上海施耐德工控、上海施耐德配电电器公司、上海施耐德低压终端电器公司。

施耐德等外资品牌较早进入中国市场，积累了领先的品牌认知度，并在电气化与。数字化方向具备技术创新优势。我国低压电器行业存在生产技术壁垒、专业人才壁垒、产品认证壁垒、企业品牌壁垒及销售渠道壁垒，目前行业内领先企业通过加强技术研发、构建销售网络、强化品牌塑造、培养专业人才，形成了一定程度的竞争优势。

低压电器主要行业壁垒

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外资份额和市场集中度同步下降，国产龙头加速替代。在2017至2022年间，头部外资份额、CR5、CR10分别下降了6.7pct/8.3pct/8.0pct，2022年头部外资份额合计为26.8%，竞争格局变化，市场充分竞争。外资市占率下降，以良信、正泰为代表的国产品牌开始崛起，份额由2017年的2.0%/13.4%分别提升至2022年的4.6%/14.8%，市占率提升1.4pct/2.6pct。

2022年国内市场份额占比

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