零售业向社区超市、生鲜店和便利店转型叠加新型零售业态加快商用冷柜放量

零售业由大卖场、夫妻店向社区超市、生鲜店和便利店转型。在消费升级、城市化进程加快背景下，我国零售业开始由传统的大卖场、夫妻店等向新的零售业态加速转型，一方面新零售模式崛起，另一方面社区商业的市场需求迎来攀升，社区精品超市、社区生鲜店、便利店等快速发展。假设2030年中国人口14.5亿，城市化率达70%，按每个社区2000-3000户计算，则将形成2万个以上新社区，《中国社区商业发展报告》数据显示，届时我国社区商业所占消费零售总额的比例有望达60%。

至2030年我国将形成2万个以上新社区

资料来源：国家统计局

永辉、大润发等头部连锁商超企业及阿里巴巴、京东等互联网企业已经开始抓紧把握零售业态转型趋势：永辉2018年底开出首家定位“做家庭”的永辉mini店，2019年新开店数达573家；大润发2020年7月推出定位为“新零售社区生鲜超市”的小润发RT-mini店，由大卖场正式试水小业态，2021年计划开店300家；阿里于2019年在上海开出盒马mini首店，目前已实现全面盈利且计划于2020年开店100家；京东旗下的七鲜生活同样定位“美食生鲜社区超市”，2019年12月于北京开出全国首店，并计划未来在京津地区开店500-800家。

同时，2020年8月4日，商务部还提出拟在全国范围开展便利店品牌化、连锁化三年行动，行动的发展目标为到2022年，全国品牌化连锁化便利店总量达到30万家，全国中等以上城市每百万人口不少于200家门店，在政策层面上推动零售业向社区小业态加速转型。

头部连锁商超及互联网企业加速布局社区商业

资料来源：公开资料

新型零售业态对商用冷柜需求远超过往，饮品厂商积极布局推动商用冷柜快速放量。一方面，零售业态转型将带来可观的商用冷柜需求增量，因为瞄准小业态的社区超市和便利店其实做的分别是替代菜市场和“夫妻店”的生意，其鲜食业务占比明显高于传统中小型标超及小店，同时店面升级后为冷饮、乳制品、饮料等高附加值商品预留的空间也更多。另一方面，在零售业向社区小业态转型趋势下，流量将越来越碎片化，对消费者的触达也越来越深入，从而饮品厂商开始更为重视冷柜在销售市场的功能，而非仅仅作为产品存储和企业形象展示的空间。具体而言，每一台冷柜实质上都是一个销售网点和阵地，占领一个2平方米的销售阵地便可能通过牵制经销商投放其他品牌冷柜和进货的精力和资金，从而控制周边几百平方米的销售区域。

商用冷柜除了产品存储和展示外还具有销售功能

资料来源：公开资料

过去国际品牌如可口可乐等已经较为重视终端冷柜的投放，全世界拥有超过1000万台冷柜和自动售卖机，2019年在中国也有约130万台冷柜，相应地农夫山泉2019年230个网点中仅有36万个冷柜，其他品牌如康师傅、娃哈哈、怡宝等冷柜的投放量也远比可口可乐少。考虑到可口可乐在中国饮料销售中不到10%的占比，国内饮品厂商在冷柜的投放方面较国际品牌的差距非常大。因此，各饮品厂商（尤其是新锐品牌）也开始加速在零售端布局冷柜以抢占流量入口，如元气森林从2020Q4开始线下布局饮料冷藏柜，当年便投放1万台，并于2021年4月前完成了8万台智能冷柜的投放，且计划在2022年进入冷柜市场前三名。饮料新势力和传统品牌对冷饮、饮料展示柜这种高效营销宣传手段的重视，也将推动商用冷柜快速放量。

国内饮品厂商在冷柜投放方面较国际品牌的差距很大

资料来源：产业调研数据

元气森林加速零售端冷柜的投放

资料来源：公司公告

此外，我国无人零售尚处普及起点，智能售货柜同样空间广阔。智能售货柜具有投放范围广、营业时间长、人工成本低的运营特点，与饮料等快消品的激情消费、随机购买等消费属性相匹配，因而能够为品牌商渠道下沉提供良好的途径。随着我国经济持续发展和国内消费观念转变，智能售货柜市场获得快速发展。