海外龙头主导分子砌块和工具化合物市场，国内企业起步晚但空间广阔
海外龙头占据分子砌块和工具化合物主导地位。整体来看，海外分子砌块和工具化合物企业大多进入市场早、规模大、产品种类丰富，在品牌建设、高端产品及整体市场均占据主导地位。分子砌块领域，第一梯队以 Sigma-Aldrich、Combi-Blocks 和 Enamine 主导，市占率在 10%以上，第二梯队主要包括 Fluorochem 和 Asta Tech 等，市占率在 1%-10%之间。国内分子砌块企业进入时间较晚，仍处于产品线不断扩展阶段，无论是营收规模还是市场份额均与国际厂商相差甚远，存在较大的发展空间；工具化合物领域，工具化合物主要服务于全球的生物医学研究以及药物发现的客户，其取得的科研成果发表在公开文献中。截至 2020 年 Sigma-Aldrich 工具化合物被文献引用数量占比为 57.63%，位居首位，TocrisBioscience、Cayman Chemical、Selleck Chemicals、Santa CruzBiotechnology、Tokyo Chemical Industry等占比在 5%-10%之间，品牌影响力相对突出，目前国内科研试剂市场仍以海外知名品牌居多，国内工具化合物发展机遇和市场空间广阔。
国外分子砌块和工具化合物企业产品与业务对比
来源：公开资料
国内厂商大多起步较晚，市占率低，提升空间巨大。据推算 2019 年全球分子砌块和工具化合物市场规模为 546 亿美元，2019 年国外代表性厂商 Sigma-Aldrich 生命科学业务总收入将近 537 亿元，占据全球 14%市场份额，而国内厂商数量多且大多企业存在规模小、产品种类单一、技术有待提升等发展现状，单个厂商全球市占率不到 1%。未来随着国内创新药研发投入不断上升，分子砌块和工具化合物行业规模有望逐步扩大，发展机遇广阔。
国内分子砌块和工具化合物处于早期发展阶段，目前布局该领域的包括药石科技、阿拉丁、泰坦科技、毕得医药等。其中药石科技专注于提供高附加值的分子砌块产品，已拥有一定的品牌知名度；不同于皓元医药专注于新药研发，阿拉丁和泰坦科技主营科研试剂，毕得医药聚焦分子砌块和医药中间体研发。
国内分子砌块和工具化合物竞争格局
来源：公开资料
以Sigma-Aldrich为鉴，国内厂商未来重点布局多元化产品+全方位服务。不同于其他行业，科研客户对研究试剂品牌表现出极大的忠诚度，进入行业较早的公司及科研文献中广泛出现的试剂品牌客户粘性高可替代性低，占据相当大的竞争优势。全球分子砌块和工具化合物龙头Sigma-Aldrich从1935年创立之初深耕常规试剂的研发和供应服务，作为全球最大的化学和生物试剂生产商和供应商，紧密跟进学术文献不断开发新产品投入市场，2009-2014年短短5年公司产品数从13万种翻倍至25万种，保证销售额和净收益稳定增长，2015年Merck以170亿美元对价并购Sigma，重组首年2016年即实现Merck生命科学业务68.6%销售增长，达57亿欧元，贡献Merck38%销售额，此外Sigma稳居首位的行业地位不单单依靠内生性产品发展，持续并购和业务整合进一步满足客户从实验室到商业化生产需求。我国分子砌块和工具化合物规模、技术、品牌等均较弱，未来国内厂商应加大研发投入开展多元化产品和服务，全方位服务科研活动扩大品牌效应。
