2018年我国磷矿石的产能产量上升空间十分有限

经过了多年 10%以上的高速发展，我国磷矿石产量增长明显放缓。2015年至 2017 年，国内磷矿石年均新增产量约 400 万吨，远低于 2010 年至 2015 年年均 1460 万吨的水平。同时，磷矿石产能扩张也明显放缓，2017 年新增产能仅 200 万吨。考虑到国内相关政策正逐步收紧，磷矿石的产能产量上升空间十分有限。

（一）国家政策引导，行业乱象得到治理

2008 年 11 月，商务部将磷矿石纳入出口配额许可证管理，每年限定磷矿石出口总量，并严格审批出口企业。从 2009 年起，磷矿石出口量大幅缩减，并呈现出逐年走低的趋势。同时，磷矿石配额也在阶段性地缩减，2018 年配额已降至 2009 年的一半左右。未来，磷矿石出口的限制还可能继续加强。配额政策的变化一定程 度上反映了国家收紧磷矿石供给的目标。

磷矿石出口量和出口配额逐步下降

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

由于前期的粗放式发展，乱采滥挖、采富弃贫现象频发，造成了大量的资源浪费和严重的环境破坏。2013 年，在国土资源部的牵头下，鄂、湘、川、黔、滇五省开展了“资源节约型、安全环保型、矿地和谐型”矿山建设活动，以提高磷矿资源 利用水平。根据 2016 年发布的全国矿产资源规划，磷矿已经和石油、天然气、稀 土等矿产一样，被列入了战略性矿产目录，成为矿产资源宏观调控和监督管理的重点对象。同时，规划明确给出了 2020 年磷矿年开采量 1.5 亿吨的开发利用指标， 磷矿石行业曾经的爆发式增长难以再现。

在控制总供给的同时，国家也在努力优化磷矿开采的结构。由于我国磷矿资源整体品位较低，中低品位磷矿的利用效率成为了影响我国未来磷矿可开采量的关键 因素。2011 年，国土资源部、财政部与湖北省政府合作，在宜昌建设矿产资源综合 利用示范基地，将中低品位磷矿的开发利用提升到了国家级战略高度。2016 年， 财政部和税务总局公布资源税改革方案，将磷矿石原矿由从量征税改为从价征税，切实提升了中低品位磷矿生产的成本优势。

资源税改革预计将给中低品位生产带来税收优势

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

与其他化工行业一样，磷矿石生产同样面临着环保压力。今年 4 月，生态环境 部发布了氮磷污染源防治的通知，计划在 2019 年底前完成重点行业超标排放的整 治工作。通知中明确提到了磷矿石采选企业必须推进生产工艺和污水处理设施的建设改造。现有企业如果没有达标的采选设备，很可能面临停产甚至被迫退出。近 日，李克强总理在全国生态环境保护大会上强调，要深入实施“水十条”、“土十条”，加强治污设施建设。同时，“清废行动 2018”正在严查固体废弃物的堆放。磷矿石的 生产加工中会产生大量的尾矿和磷石膏，存在污染水源和土壤的风险，行业生产可能将受到严重影响。

（二）主产区磷矿产量明显下滑，全年供给或受影响

我国的磷矿资源集中在鄂、黔、滇、川四省。根据 2016 年四省的地方统计局 发布的国民经济和社会发展统计公报，四省中磷矿的主产地也是集中在几个地区。因此，各地区的相关政策将明显影响全省的磷矿石总产量。今年一季度，四省磷矿 石的开工状况明显不佳，产量较往年水平下降 20%左右。据统计，在近两个月里， 各主产区停采的磷矿复工较少。后期，各地的环保巡查还会维持高压态势。今年磷矿石的供给很有可能会大幅减少。

磷矿石主产区在四省内的地理位置

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

磷矿石主产区的产量出现明显下滑

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（三）湖北：磷矿已大幅减产，长江保护政策持续压缩产能

湖北的磷矿主要产自宜昌，根据 2016 年统计的数据，宜昌地区生产的磷矿在 全省占比达 70%。受生产事故影响，从去年四季度开始，全省范围内的磷矿都采取 了限产停产措施，直到今年一季度仍然难以恢复到正常的生产水平。据估计，本次限产使全省磷矿石产量较往年同期下降了 55%左右。

湖北的磷矿石主要产自宜昌地区

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

近半年湖北的磷矿石产量大幅下降

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

为了提高生产效率和产品质量，大部分企业都会优先使用高品位磷矿，以避免不必要的原材料消耗、减少产生的废渣、提高磷的利用率。中低品位的磷矿石一般 要通过一些特定的选矿技术，得到磷含量较高的精矿，才能用于后续的生产。宜昌的磷矿资源具有明显的夹层结构，中层为富矿，上下两层均为贫矿。特殊的矿层结 构加上历史原因，宜昌当地采富弃贫的现象普遍。如果企业仅采出富矿而弃采贫矿，这部分贫矿将无法再次开采，失去利用价值，这直接造成了磷资源的损失。为 此，宜昌市磷产业发展规划要求磷矿“全层开采，全部入选”，并逐步重组和关闭生产能力在 15 万吨/年以下的磷矿企业，提升资源利用水平。

在长江大保护的政策背景下，长江水系周边的污染源将进行搬迁或关停，宜昌地区的磷矿也会受到明显影响。2017 年，宜昌地区已关闭 29 家磷矿开采企业，同 时控制磷矿矿权“只退不进”，持续压缩地区产能。同时，宜昌市继续减少磷矿石开采计划，在 2017 年 1300 万吨的基础上又缩减了 300 万吨。

（四）贵州：磷矿外销有限，“以用定产”影响本地磷矿需求

贵州的磷矿资源集中在贵阳市的开阳和黔南州的瓮安、福泉，产出的磷矿石以自用居多，部分磷矿石会通过铁路运输销往省外。近半年，贵州地区出现了不同程 度的运力问题，导致磷矿石外发困难。连接两大磷矿基地的瓮安-马场坪铁路预计在 明年下半年建成，在新线路通车前，磷矿将难以有效供应国内市场。

贵州磷矿石生产集中在贵阳-黔南州的北部地区

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

在外发受阻的情况下，内部消化磷矿石也面临着压力。今年 3 月，黔南州发布 “以用定产”政策，将磷石膏产生企业消纳磷石膏情况与磷产品生产挂钩。政策要求 2018 年实现磷石膏产消平衡，并逐步消纳已有堆存量。

磷石膏是硫酸处理磷矿石的过程中产生的固体副产物，其主要成分是硫酸钙，同时含有未分解的磷矿石以及未除去的磷酸、氟、硅、砷等杂质。由于国内磷矿石 主要通过硫酸法制备磷酸及下游产品，我国每年会产生大量的磷石膏，处置压力非常大。企业一般会将磷石膏堆在堆场中，不仅占用大量的土地，还产生了不小的安 全隐患和污染风险。

近些年，一些企业开展了磷石膏的综合利用项目。磷石膏的主要成分是硫酸钙，因此可用于生产纸面石膏板、粉刷石膏、建筑标准砖以及水泥添加剂等产品。 然而，磷石膏杂质含量多，并且不同磷矿石产生的磷石膏品质波动大，磷石膏制品的生产很难利用固定工艺进行规模化生产。此外，磷石膏的产地对磷石膏板等建材 的消纳能力有限，运输半径的限制使得磷石膏制品在建材主要市场中并没有竞争优势。因此，虽然磷石膏综合利用已经发展了一段时间，我国磷石膏的综合利用率仍 处于较低水平。

磷石膏综合利用部分下游产品

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

部分企业通过磷石膏制硫酸联产水泥，实现磷石膏中的硫、钙资源的回收。虽然生产技术已经过关，但项目的经济效益不佳，相比于传统的硫酸、水泥生产方 式，不具备竞争力，因此目前没有广泛地工业化应用。除此之外，目前也有利用磷石膏制硫酸铵联产碳酸钙、制硫酸钾联产氯化铵等的装置，但目前都未推广。

磷石膏制硫酸钾联产复合肥

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

就目前的情况来看，利用磷石膏作为矿山填充材料或是贵州最有可能推广的磷石膏消纳途径。若磷石膏充填矿山未能有效发展，企业很可能会采取磷矿限产措 施，以实现全年磷石膏堆存零增量的目标。

（五）云南：滇池保护政策限制磷矿开发，现有小型磷矿逐步整合关停

云南的磷矿主要产自滇池-抚仙湖地区，不少磷矿品位较高、风化程度高，选矿 时只需经过简单的擦洗脱泥。但云南的运输条件较差，磷矿运输成本较高，因此磷矿主供当地企业。由于矿区位于滇池流域，不少矿山可能受到滇池保护的影响。根 据滇池保护条例，滇池流域内将严格管控尾矿、废渣的堆放，严禁向河道或集水土壤排放废水废渣。每开采一吨磷矿石，大约会产生 2~3 立方米的废土石，按每年生产 2000 万吨磷矿石计算，昆明地区每年会产生约 5000 万立方米的废土石排放压 力，小型矿区的随意排放将会对植被和水系造成明显影响。

抚仙湖是我国最大的高原深水淡水湖，平均水深 95.2 米。抚仙湖拥有 I 类水，是目前云南甚至全国范围内少有的未被污染的淡水湖。抚仙湖生态环境脆弱，一旦 污染将很难治理。根据云南省政府发布的《云南省抚仙湖保护条例》，抚仙湖二级保护区内禁止新建、改建、扩建污染环境、破坏生态平衡和自然景观的工矿企业， 现有工矿企业未达到标准的，将予以关、停、转、迁。从政策来看，抚仙湖流域难以新增磷矿产能，现有的磷矿也存在关停退出的风险。

根据云南省关于促进非煤矿山转型升级的安排，省内不达标的小型矿山将被清退。同时，新建矿山将受到严格控制，除了在区位、环保上有严格要求，新增磷矿 矿山的产能必须达到 50 万吨/年，地下开采的开采年限在 10 年以上。随着相关政 策逐步落实，小型矿山将进行整合或关闭，行业集中度和资源利用率将明显提升。

（六）四川：环保高压限制开工率，大熊猫国家公园或使产能永久退出

与其他三省相比，四川的磷矿生产相对分散，但也集中在德阳、乐山马边和凉山雷波三个地区。受去年下半年的环保督察，四川磷矿石产量明显下滑，复产困 难。同时，由于湖北地区大量减产，企业从四川地区大量采购磷矿，磷矿石企业的库存极低。今年一季度，四川地区的磷矿石产量进一步下滑，减产近 7 成。

2016年四川磷矿石产量分布

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

四川磷矿石产量大幅下滑

资料来源：公开资料整理，立鼎产业研究中心

德阳地区的磷矿主要集中在绵竹九顶山地区。2016 年，国家审议通过了大熊 猫国家公园试点方案，规划设立核心保护区、生态修复区、科普游憩区和传统利用区。九顶山自然保护区及周边地区已经被明确纳入大熊猫国家公园规划范围，该地 区的 157 口矿井中，已有 88 个被封停，并进行了生态修复。未来，该地区还会继续关停矿井，当地每年约 400 万吨的磷矿石产量将不可逆地下降。

马边和雷波均处于凉山山区，采选和运输能力有限，产能难以有效提升。由于矿企多采用地下开采的方式，矿区形成了大量的采空区，发生地质灾害的风险较 大。去年下半年，地方政府开始推进采空区的安全生产治理工作，对磷矿等的采空区作为重点治理对象，逐步完成矿区治理。在安全隐患被消除前，采空区附近难以 新增开采矿井，采空区原有的矿井也可能减量生产甚至停产，未来磷矿的供给或将维持低位。