“双千兆”建设利好网络终端设备+5G通信市场，需求有望显著拉动

“千兆光网”建设将推动网络终端设备升级迭代，宽带网络通信的智能设备市场迎来了大好的发展机遇。在国家大力支持的背景下，同时伴随智慧家庭应用的成熟和推广，对高质量网络服务的旺盛需求也将推动用户从百兆向千兆切换。千兆光纤网建设加快，千兆用户加快发展，千家万户智能家庭网关、智能机顶盒等宽带网络终端设备的将面临大范围全面升级迭代，以10GPON光接入设备和WiFi6智能路由器等为代表的新一代家庭网络通信设备的市场需求巨大，宽带网络通信的智能设备市场迎来了大好的发展机遇。近年来我国网络设备市场规模整体呈增长趋势，且增速高于全球市场。据IDC数据，预计2024年我国主要网络设备市场规模将达107.6亿美元，较2017年相比增长49.86%，年均复合增长率为5.95%。

中国网络设备市场规模统计（亿元）

资料来源：IDC

“双千兆”网络发展的浪潮为5G通信设备市场的发展提供驱动力，5G“三驾马车”——基站、用户、应用全面开花，未来市场空间广阔。2019年6月6日，工业和信息化部正式颁发5G商用牌照，国内各大运营商紧锣密鼓地布局5G相关业务，成为5G建设主力。基站端，5G网络覆盖的范围持续扩展，根据工信部2022年4月19日新闻发布会披露，2022Q1我国新建5G基站13.4万个，累计开通近156万个5G基站。用户端，运营商建立5G一体化综合服务体系，服务功能更加丰富，服务种类更加多样，2022Q1新增5G移动电话用户数达到4811万户，总数累计达到4.03亿户，占移动电话用户总数的比例达到24.3%。应用端，5G与垂直行业的融合应用成为未来发展的关键所在，逐渐构建“3＋4＋X”5G融合应用体系，即产业数字化、智慧化生活、数字化治理三大5G应用方向；4K/8K超高清视频、VR/AR、无人机/车/船、机器人四大类5G通用应用；5G应用到工业、医疗、教育、安防等领域，还将产生工业互联网、医疗健康、智能电网、智慧金融、智慧城市等X类创新型应用。

5G产业链长、关联度高、涉及领域广，对上下游行业具有明显的带动效应。5G产业链由上游基站升级、中游网络建设、下游产品应用及终端产品应用场景构成，包括器件原材料、基站天线、小微基站、通信网络设备、光纤光缆、光模块、系统集成与服务商、运营商等各细分产业链。5G产业链整体受益于5G时代的到来，按照建设周期，产业链建设将从基站的升级、建设、运行逐渐推进，上中游产业或将率先受益。

5G建设

资料来源：公开资料

5G基站天线投资规模将翻倍，将推动市场规模大幅增长。基站建设完成后，需要基站天线接收和发射信号。据预测，预计未来5G基站天线投资规模在470-510亿元，相比4G时代投资规模将翻倍。随着5G基站数量与5G基站天线单体价值的同步提升，叠加基站天线投资的增长，将助推5G基站天线市场规模大幅增长。

作为5G网络物理层的基础构成单元，基站和传输设备中的核心部件，光模块产业也迎来新一轮的发展机遇。随着5G网络建设进度的不断加速以及新基建政策的拉动，前传光模块需求逐步释放，根据光通信行业第三方市场研究机构LightCounting数据，2020年，随着全球数据流量的持续性增长，2020年全年全球整体光模块整体销量超过60亿美元，同比增长23%。预计2025年全球光模块市场将增长至113亿美元左右，2026年将达到145亿美元，2021-2026年的复合年增长率（CAGR）约为10%。

全球光模块行业市场规模预测（百万美元）

资料来源： LightCounting