羊奶粉原料和辅料产量低、供给稀缺，海外乳源的优势更加明显

——羊奶粉原料和辅料产量低，供给稀缺

1、自然因素决定羊奶供给较为稀缺，高度依赖进口

三个自然因素决定了羊奶天然产量低于牛乳。（1）奶山羊有较为特殊的生活习性，很难和奶牛一样实现规模化养殖。（2）奶山羊单产低，泌乳期奶羊每日奶量 5kg，远低于奶牛 20kg。（3）奶羊的泌乳期较短，全年大约为 200-240 天，集中在春夏两季，和奶粉销售冬季错开。因此，羊乳产量和销量都无法和牛乳相比，并且牧场非常分散，全球范围内，都少有规划化的奶山羊养殖场。在羊乳产业发达的欧洲，大多数也是以分散的家庭牧场形式存在。

此外，为了达到婴幼儿配方的营养需求，羊奶粉还需要添加乳清蛋白，而纯羊乳清蛋白比羊乳还更为稀缺。相比之下，牛乳清蛋白的生产已经非常成熟，所以部分羊奶粉产品仍然添加的牛乳清蛋白，100%采用羊乳清蛋白的奶粉也定价更高。

2、羊奶的脱膻技术已较为成熟

新鲜羊乳和牛乳相比羊乳有明显的膻味，来源有两种：（1）污染性气味，公羊在发情期经角尖腺分泌出脂质散发膻味，被污染这种脂质的羊乳会有明显的膻味。羊奶中一部分短链脂肪酸（2）（例如已酸、辛酸等）在相互作用的情况下可能生成具有膻味的络合物，其释放出的气味是羊奶典型的膻味。目前大多数羊奶粉制造企业，通过强化饲养管理，以及制作工艺优化，已经具备了非常成熟的脱膻技术。

——海外乳源的优势更加明显

制约羊奶粉发展的核心因素仍然是供给，而羊奶的供应是国际化市场，国内产能仍然和海外优势国有较大差距，所以进口乳源仍然占据主导优势。根据 FAO 的统计数据，2018 年全球山羊奶产量为 1526万吨，其中亚洲（53%）、非洲（26%）、欧洲（17%）。虽然亚洲山羊存栏量高，乳产量高，但由于亚洲养殖规模化程度低、加工水平低，实际有效供给较少，成熟羊奶产地仍集中在欧洲、澳洲等国家。

2018 年全球奶山羊存栏量占比

资料来源：FAO

2018年全球山羊奶产量占比

资料来源：FAO

1、欧洲泌乳羊品种优、单产高

全球奶山羊品种繁多，但产乳能力差别大，全球范围内较好的泌乳羊品种有瑞士萨能奶山羊、瑞士吐根堡奶山羊、埃及努比亚奶山羊。我国从上世纪 80 年代开始培育优良奶山羊品种，大多数的奶山羊品种是以瑞士萨能羊为基础优化培育而成，主要的品种包括关中、西农、崂山奶山羊。

平均单产最高的泌乳羊多来自欧洲国家，包括荷兰、德国、白俄罗斯、捷克、法国等，羊奶单产量可以达到 700kg/只/年以上水平，原因是欧洲泌乳羊品种优良、持续优化，并且饲养管理水平高。从总产量来看，欧洲的前三大羊奶产国分别为法国、西班牙、希腊。亚洲主要的山羊集中在印度、孟加拉，但泌乳羊品种有所退化、管理粗放，单产量明显低于欧洲国家。中国较为优质的奶山羊主要集中在陕西，随着科学化养殖水平逐步提升，2018 年陕西奶山羊平均单产量提升到500kg/只/年水平。

全球奶山羊单产量对比

资料来源：FAO

2、欧洲奶农形成“合作社”联盟，重视开发高端产品

羊奶不仅单产低于牛乳，而且供给高度分散。由于奶山羊习性特别，很难集中养殖，所以大多数养殖户都进行放养，即时是在欧洲的羊奶产地国，养殖环节主要依托家庭羊场进行，单个家庭的养殖规模都不大，500-1000 只，较少有万只羊场。奶农最终是通过“合作社”的形式形成联合体，家庭羊场除了获得羊奶收入外，同时参与合作社的分红。在羊乳制品加工环节，欧洲仍然有很多“家庭作坊式”工厂，年产量不到 1 万吨，但由于供给少、制作精良，其中不乏世界级的高端品牌，产品供不应求。

由于羊奶产量小、营养价值高，非常适合开发高端产品，因此欧洲羊奶产地国家非常重视高附加值、功能性产品开发。乳制品比较的高附加值产品有奶粉、乳酪、乳清蛋白、羊初乳等。代表性产品包括法国、西班牙、希腊、意大利的羊奶酪（chevre）。其他地区还生产和销售着一些其他羊乳产品，如以Ghee 为代表的类黄油产品、开菲尔等。在美国和瑞士市场上，还存在很多由山羊奶生产的化妆品，例如有机肥皂、面霜、沐浴露、洗发水、护发素等。