从亚马逊的发展看中国科技和互联网公司的未来

发布时间：2019-01-23　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 897　

——亚马逊覆盖线上线下，持续拓展业务边界。亚马逊的营收主要构成包括电商、平台服务、AWS、订阅服务、线下零售、其他业务等。经过近 20 年的发展，公司已经形成了包括电商（图书、电子产品、家具等）、物流服务、数字娱乐（AppStore、电子书、音乐、电视、游戏等）、线下零售（WholeFoods 生鲜超市、AmazonBooks实体书店，试运营的 AmazonGo无人超市等）、智能硬件（Echo）在内的多项业务，且还在持续拓展业务的边界，包括药店业务、广告业务等等。

亚马逊业务概览

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

公司业务营收结构

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2018年以来，亚马逊市值涨幅 37.2%，在全球主要科技巨头中处于领先位置。当前亚马逊市值 8264 亿美元，仅次于微软、苹果位居全球市值第三位。我们认为，亚马逊有望在未来多年成为全球市值最大的公司并一直保持领先地位。

全球市值 TOP 10 企业（亿美元）

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全球科技巨头市值及收入增速对比

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注：市值截至 2018 年 11 月 26 日，苹果、微软收入增速为 2018 财年同比 2017财年，阿里收入增速为 2018 财年前两季度同比 2017 财年前两季度，其余公司收入增速为 2018 财年前三季度同比 2017财年前三季度

核心业务提高用户粘性，带来高 MAU。截至目前，公司全球 Prime 会员数量已经超过1 亿人，年会员订阅收入超过 100 亿美元。依托庞大的会员体系，公司 Prime 会员在用户忠诚度、平台购物ARPU 值等数据指标方面表现突出。同时借助公司在产品品类、物流基础设施、互联网增值服务（流媒体、电子书等）等领域的持续投入，公司核心零售业务、会员体系之间的正向反馈机制正在不断强化。

Prime 会员数量（百万）

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Prime 会员订阅收入（百万美元）

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Prime 会员在其他线上渠道购物比例

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Prime 会员年平均购物金额（美元）

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扩品类拓展收入来源，提升 ARPU。线上+线下、科技+零售成为近年来公司在零售领域创新和进步的主线。线下市场，包括布局自有线下图书商店，以及 2017 年 6 月收购全食超市（WholeFood）进军生鲜领域，2018 年 6 月收购线下药店 PillPack wholefood。同时在科技+零售方面，公司推出无人超市 amazon go，利用无人机实现最后一公里快速交付，将语音助手 Alexa 融入旗下产品&服务，借助智能门锁实现客户不在家场景下配送等。

线下布局

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云计算支撑高增速及高估值。数据、算法、算力三个信息技术产业核心要素的周期性共振正驱动全球 IT 产业进入新一轮的景气周期，传导到企业端。我们看到传统大型企业上云的速度自 2017 年开始显著加快，并最终带来亚马逊、微软云业务收入增长连续三个季度加速。根据 IDC 最新的统计数据，在 IaaS 市场，2017 年亚马逊云的市场份额占比为 44%，遥遥领先其他厂商。

全球 IaaS 市场份额结构（2017）

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AWS 业务收入数据（亿美元）

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亚马逊亦在 AI、IoT 等前沿技术领域取得不俗进展。语音助手作为系统级平台产品，其作为用户入口的潜在重要性已成为科技巨头的一致共识。目前在拥有应用数量、支持设备种类、连接设备数量、开发者数量等主要指标方面，亚马逊 alexa 领先优势明显，且发展速度惊人，遥遥领先主要竞争对手。公司智能产品系列包括 Echo、Echo Dot、Tap、Echo Plus、Echo Show、Echo Spot 等，价格区间从$39.99 到$229.99 不等。Strategy Analytics 数据显示，2018Q3 亚马逊、谷歌智能音箱出货量分别为 720、520 万台，继续稳居全球前两位。