2019年我国铜管行业产量增长、厂商格局分析：行业整合成未来主旋律

2018 年我国铜加工材产量达1781万吨，较2017 年增长3.4%,占全球总产量接近70%，其中铜线材的产量占比大，占铜加工材45%（795 万吨），铜板带材、铜管材、铜棒材产量占比分别为20%（354 万吨）、16%（244 万吨）、14%（278万吨）。由于铜加工材下游应用广泛，近年来需求始终保持稳定增长，2013-2018 年我国铜加工材表观消费年平均增长率达到5.3%。

全球和中国铜管产量

资料来源：国家统计局，立鼎产业研究中心

铜加工材拆分

资料来源：国家统计局，立鼎产业研究中心

立鼎产业研究中心发布的《2019年版我国铜管行业市场现状及趋势前景研究报告》显示：我国铜管行业经过多年发展，呈现出低端产能过剩、行业集中度不足、产品同质化严重、行业整体专业化与自动化程度偏低的特点，随着下游行业客户对产品的性能与精度要求逐渐提升，低端产能将逐渐被淘汰，行业面临重新洗牌的局面。

国内铜管企业分类

资料来源：立鼎产业研究中心

2018 年国内铜管产量前十大企业

资料来源：立鼎产业研究中心

大型铜管企业开工率具备显著优势，行业资源逐步向龙头倾斜：与中小型铜管企业相比，大型铜管企业可以实现更高且更为稳定的开工率（海亮股份近三年开工率保持90-100%），原因在于大型铜管企业产能大、资金雄厚、（www.leadingir.com）产品质量高，更容易获取下游大客户稳定的长单。这一现状导致中小型铜管企业在下游需求淡季时极为容易出现亏损局面，行业资源逐步向龙头倾斜，进而实现行业洗牌。

不同级别铜管企业开工率

资料来源：立鼎产业研究中心

大型厂商具有更强议价能力，铜管加工费基本保持稳定：铜管加工费是铜管生产商与下游客户（主要是空调厂商）博弈的产物。对于大型铜管厂商而言，铜管加工费多以中长单的形式协定，与小型铜管厂相比，能够拥有更强的议价能力，实现加工费的稳定。2018年以来国内铜管加工费（T2 普通紫铜管-铜价）基本稳定在6000 元/吨的水平，大型厂商具有稳定的利润空间。

国内铜管加工费（T2 紫铜管-铜价）

资料来源：Wind