2024年我国新能源汽车电池盒箱体行业典型厂商经营业绩及发展情况分析

一、敏实集团

——敏实在电池盒这一行业、公司新产品的业务竞争中，具备技术、产能、客户、精益生产等多元优势，且已凭借这些优势获取了大量新订单。

技术优势：从上游材料到中游制造，铝材料技术国际领先，解决方案门类完整适用于多元化的电池形态。公司由于布局电池盒业务较早，且过去就有较强的铝/钢产品研发、制造经验，目前在材料技术上已具备铝型材、铝压铸、高强度钢、复合材料等多材料混合解决方案，在产品形态上拥有领先的CTP、CTC、固态电池、换电电池的系统解决方案。

此外值得关注的是，在材料性能方面，敏实Minal-S®系列铝材具有优异的强度和碰撞压溃性能，已完成250MPa/280MPa屈服强度的高强度铝材的研发量产，是国内唯一突破这一屈服强度且还能满足静态压溃和动态冲击、弯曲性能结构铝材的供应商，达到国际同行领先水平。

基于铝材的技术突破，敏实集团还进一步针对其表面处理技术、模具，制造工艺、回收等环节核心技术逐一突破，并以比形成了高性能铝材这一完整且自主可控的产品体系，更强的上下游延伸为其电池盒产品提供强有力的核心竞争力（部分供应商并不涉及铝材）。

产能优势：快速实现全球化产能布局。如正文第二部分的领先优势所述，公司作为经营体量较大的全球化汽车零部件供应商，一是有较强的资金实力来匹配电池盒这一较大零部件的产能建设，满足客户配套及就近配套需求，二是公司拥有较长时间的海外工厂运营经验，能更加快速地将海外产能建立、投放、爬坡，满足客户量产需求，并实现利润贡献。目前公司在国内拥有8家以上的电池盒产能基地（含在建），海外拥有9家电池盒产能基地（含在建，含单件、总成），以中心工厂+卫星工厂的形式来取得就近配套和提升效率的平衡。1)中国：电池盒产能布局包括沈阳（北方）、天津（华北）、武汉郑州咸宁（华中）、成都（西南）、清远华南、安吉（长三角+出口）等；2）海外：欧洲的塞尔维亚+法国+波兰、美国的田纳西等，其中塞尔维亚工厂已于2022年投入使用，法国、波兰工厂还在建设中。

优质客户及平台化订单优势：铝电池盒平台化订单，量、价均有保障。由于公司布局早（2016-2017年），并将其作为未来主要发展战略规划和重要业绩增长点，且研发和经营能力得到客户认可，并且在新能源车产品开发趋势中注重平台化趋势，即电池盒设计与车企平台整合，公司获取了不少以全球主流、中高端车企的电池盒平台化订单（包括大众MEB、奔驰全球平台、PSAEMP2与eVMP）。优质客户对于公司实现研发能力滚动、营收快速上量实现经济性有重要帮助，另一方面平台化订单相较单一车型订单生命周期金额更大，量价保障性更好。目前电池盒业务主要客户包括雷诺、本田、宝马、福特、沃尔沃、奔驰、捷豹路虎、通用、大众、宁德时代、特斯拉、小鹏汽车、长城汽车、理想汽车、比亚迪等等。

此外，公司过往沉淀下来的精益生产标准和能力，也为做好电池盒等新产品打好了体系基础。同时，在海外与外资供应商进行竞争时，中国零部件供应商所具备的效率和成本优势也会体现重要作用。

敏实集团电池盒业务进展

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

——截至2021年12月末，公司在手电池盒订单总额为435亿元；2022年底，敏实在全球已经承接电池盒项目超过70个，在手订单近800亿元，截止2023年8月，敏实集团已经承接近90个电池盒项目，在手订单近1000亿元，在整体订单占比近50%。伴随电池盒项目继续投产上量，公司电池盒收入及毛利有望继续保持高速增长。

敏实集团业绩增长

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

敏实集团电池盒业绩表现

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

——敏实将由铝电池盒为核心基础，延伸强化铝车身及底盘结构件、底盘一体化业务。敏实结合自己此前已有的一定铝结构件积累，以及电池盒产品的卡位优势，也将进一步拓宽电动化形势下的车身和底盘结构件业务范畴。目前公司规划的产品包括：前后碰撞管理系统、减震塔/车身等加固梁、纵梁、门槛梁、副车架等。单件产品价值量一般在数百元，部分可上千，如配齐单车价值量可以达到3000元以上。

以电池盒为核心开拓的底盘一体化业务的经营逻辑主要为：

1)新能源专有底盘设计集成度更高、性能更好，其中底盘一体化将减少零件个数，降低车辆装配难度，利于全自动生产，以降低制造和人工成本。

2)动力电池盒向底盘一体化方向发展，可将部分电池包的承重转移到底盘上，实现车辆簧载质量的增加，改善底盘性能。

敏实集团车身与底盘结构件系统产品布局

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

敏实在铝车身与底盘结构件的业务竞争中将具备以下优势：

1)过往铝件经验叠加工艺扩展：敏实2000年左右开始做车身与底盘结构件研发、制造，积累了较长时间铝件经验。同时公司在2017年收购精确实业，精确实业主营铝合金锻造、铸造，借此拓宽了公司整体的铝合金制造工艺范畴，公司欧洲压铸产能也已投用。此外，公司也在积极布局滑板底盘技术，正在与头部企业共同开发滑板底盘。

2)电池盒产品的卡位集成优势：电池盒作为底盘部位体积大、价值量高、潜在集成效果好的部件，更容易去集成周围结构件，且有技术移植基础。

3)领先的高性能铝材制备技术：如屈服强度≥250Mpa的高性能（吸能）铝材，已开始应用于宝马、奔驰、奥迪、大众等车厂的车身和底盘结构件（含铝动力电池盒）。

——敏实集团上游铝棒主要供应商为创新新材。

二、新铝时代

——公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，拥有铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系。公司主要产品为电池盒箱体，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。

依靠卓越的研发设计实力、优异的产品性能、完善的配套服务体系和及时的产品交付能力，公司获得了良好的行业认知度，积累了广泛的客户资源。目前，作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及FSW等新型工艺制造的电池盒箱体生产企业，公司已成为比亚迪新能源汽车电池盒箱体的第一大供应商，建立了长期稳定的合作关系，并逐步开拓了吉利汽车、金康能源、欣旺达、国轩高科等新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。目前，公司正在进行蜂巢能源、比亚迪丰田的认证测试。

公司系国家高新技术企业，自成立以来一直专注于新能源汽车领域，并掌握了以电池盒箱体为核心的新能源汽车动力电池系统铝合金零部件的专利技术和先进生产工艺。截至2022年12月31日，公司共有专利权99项，其中包括10项发明专利，正在申请的发明专利21项，覆盖了电池盒箱体、电芯外壳等新能源汽车动力电池系统零部件的关键生产工艺和产品结构设计。

公司研发中心按照国家级实验室标准建立，目前已经获得省级企业技术中心的认定。公司配备了完善的检测分析设备，包括电池箱体挤压实验机、蓝光检测仪、X-Ray检测仪、二次元测量仪、三坐标测量仪、ARTUS直读光谱仪、电子万能试验拉伸机、金相显微镜、盐雾试验箱、新能源汽车液冷高低温测试机等。

公司电池盒箱体的生产主要来自重庆市南川区工业园区，该基地建设有年产100万套新能源汽车轻量化零部件智能制造项目，目前该项目仍有部分产能未建设完毕，预计2024年才能全部建设完工。项目实施主体为重庆铝器时代科技有限公司。

另有位于南川的子公司重庆久固模具制造有限公司，是公司生产所需工装模具的生产主体。

另有子公司重庆铝器时代精工科技有限公司，是公司机加工工序的生产主体。

新铝时代公司主要产品

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

——2020-2022年公司实现主营业务收入25,453.60万元、48,794.64万元和121,977.84万元，实现主营业务毛利4,520.77万元、10,494.20万元和36,560.02万元。

新铝时代公司利润表

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

2020-2022年公司电池盒箱体产品销量分别为13.34万套、26.78万套和61.58万套。

新铝时代公司电池盒箱体业绩表现

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

新铝时代公司电池箱体业务TOP客户销售情况

资料来源：公司资料，立鼎产业研究中心

——2022年铝棒主要供应商重庆市东升铝业股份有限公司、重庆金兰铝制品有限公司等；铝型材供应商有广西协美铝业有限公司、平果富晟新材料科技有限公司等；铝板供应商有中国铝业及其子公司等。

2021年铝棒主要供应商包括重庆市东升铝业股份有限公司、重庆恒亚实业有限公司、中国铝业及其子公司、云南铝业股份有限公司等；铝板主要供应商有中国铝业及其子公司等；铝型材主要供应商有平果鉴烽铝材有限公司等。