面板检测设备行业发展概览、市场需求空间及未来市场驱动因素分析

面板检测设备贯穿于面板生产制造的前、中、后道全过程。面板生产包含阵列（Array）、成盒（Cell）和模组（Module）三大制程，检测环节用于保证各段生产制程的可靠性和稳定性，提升产线整体的良率。Array和Cell制程由于多为自动化光学检测（AOI）检测产品，技术含量相对较高，占检测设备投入也较多，Module制程检测设备技术难度相对较小，国内厂商技术趋于成熟。

面板检测应用于生产环节

资料来源：精测电子，立鼎产业研究中心

——按照所处制程分类，面板检测设备可分为Array制程检测系统、Cell制程检测系统、Module制程检测系统。从生产环节发挥作用来看，Array制程主要是对玻璃基板的生产加工，该段制程的检测主要是利用光学、电学原理对玻璃基板或偏光片进行各种检测，如AOI光学检测系统。Cell制程在玻璃基板的基础上生成液晶面板，该段检测主要是利用电学原理对面板进行各种检测，如亮点检测系统、配向检测系统等。Module制程主要是对面板加装驱动芯片、信号基板、背光源和防护罩等组件，该段制程的检测主要是利用电讯技术对面板或模组进行信号检测。从设备投资额度来看，据OLEDIndustry，Array、Cell、Module三个制程在面板产线设备投资总额占比分别约为75%、20%、5%。从未来趋势来看，由于国内厂商已占据Module段主要市场，竞争日趋激烈，逐步向Array、Cell段布局发展。

——按检测功能分类，面板检测设备可分为功能检测设备和外观检测设备。从具体功能来看，功能检测设备包含了信号检测设备和电气性能检测设备，信号检测系统可提供多种信号接口并支持通道配置，为显示模组提供信号、图像等，便于快速检查出被测品缺陷，电气性能参数测试系统包括稳压电源、电流传感器、电压传感器等，主要对电气性能参数进行测试；外观检测设备通过光学成像的方法获得被测对象的图像，与标准模板图像进行比较，获得检测对象缺陷。从设备投资额度来看，根据奥宝科技年报，功能检测设备/外观检测设备分别占比 74%/26%。从未来趋势来看，由于较小元器件比例提升，对检测设备的光学放大要求提升，机器视觉正逐渐代替人工检测，检测设备也逐步向功能检测设备发展，同时考虑可靠性、降成本等需求，检测设备呈成套化趋势。

面板检测系统分类

资料来源：精测电子公司招股说明书

显示高清化需求带动显示技术持续升级，新型显示技术有望持续降本渗透。按需求场景来看，显示需求分为户外、半户外及户内三大场景，不同技术分别占领不同市场。1）户外显示：屏幕主要用到LED直接显示技术，技术由传统LED逐步向小间距LED、MiniLED、MicroLED演进。2）户内显示：不同尺寸差异较大，其中大尺寸如TV等显示设备由“传统LED背光+LCD”逐步向“Mini背光+LCD”/MicroLED直显演进，小尺寸中手机a-Si/LTPS/AMOLED升级路径明确，而智能穿戴设备如AR/VR由传统OLED逐步向FastLCD+MiniLED演进，MicroOLED、MicroLED为未来趋势。预计苹果将于年中推出搭载4KMicroOLED屏幕的的MR产品，在快速响应、高分辨率及低功耗效果上流显著优于主流VR产品。据根据DSCC于于2022年底的预测，苹果将于2023年推出MicroOLED的的MR产品，并有望推动供应链降本打开市场空间，或将MicroOLED在在VR/VR由中的渗透率由2022年的16%推升至2026年的50%。3）半户外场景中，技术存在交叉覆盖。整体来看，随着小间距、OLED、Mini/Micro技术的持续发展以及显示性能的不断优化成本下降，各类创新显示技术有望打开下游需求提升市场渗透率。

三大场景下的主要技术及未来渗透趋势

资料来源：中信证券研究部

VR/VR 各显示技术出货比例

资料来源：DSCC

从产线设备投入看，LCD趋缓，OLED正当时，Mini/MicroLED、MicroOLED正发展。据根据CINNO，2021达年中国大陆新型显示行业设备市场规模达1,100亿元，其中AMOLED、、MiniLED/MicroLED和TFT-LCD设备市场规模分别约约600/271/228亿元，分别占比约55%/24%/21%。分技术来看，据Frost&Sullivan（转引自公司可转债募集说明书）预计，2020-2024年LCD/OLED面板出货量CAGR分别约为5%/38%。LCD领域，未来三年仅有2~3条8代或6代线投建规划，存量设备更新为主要需求。OLED领域，中国新建及拟建的OLED产线已达到20条以上，国内OLED面板总投资已超过万亿元。据Omdia预测，到2026年，单看目前已公布项目，我国OLED面板产能有望占到全球的49.04%，并带动配套设备国产化加速，预计AMOLED设备市场规模将在2024年到达新的顶峰，约866亿元。此外，Mini/Micro显示需求提升将带动新一轮设备资本开支增长。从地区投入看，面板产能份额持续向大陆转移，根据DSCC预测，当前中国大陆面板设备支出占全球约74%，预计2022-2024年支出分别为76.04/122.76/111.54亿美元，份额保持在65%以上。

2022-2026 年主要平板显示厂商新增投资情况

资料来源：Omdia

显示屏厂商产线设备支出（单位：十亿美元）

资料来源：DSCC

分地区显示屏厂商产线设备支出占比

资料来源：DSCC

2022年全球/中国检测设备空间约30/21亿美元，设备支出延后下预计2023年触底后回暖。目前面板显示行业对设备的需求主要体现为两个层次：1）存量设备的更新：通常设备使用5年左右，2017年左右的设备进入了存量更新阶段。2）增量设备投资需求：新产线的投产带来大量的自动化设备需求。根据OLEDindustry，对生产线的投资中，设备投资占60-70%，我们假设在检测设备在OLED设备中占比30%，在LCD设备中占比20%。根据DSCC对于设备总支出及中国产线设备支出在全球占比的数据及预测，并综合上述假设，2022年全球/中国检测设备市场空间约为30.1/21.1亿美元，2022~2023年行业景气回落下产线设备投资进度推迟，2023年达到低点后预计将逐步回暖，预计2025年全球和中国检测设备市场空间将回升至17.4、12.2亿美元。