2022年我国风电轴承市场格局：国产化率低，平价压力加速进口替代进程

风电轴承是风机所有运动部位的枢纽结构件，技术壁垒高。苛刻的载荷和恶劣的运行条件下，风电轴承需要承受的温度、湿度和载荷变化范围很大，是风电机组中的薄弱环节。风电轴承对于轴承的精度保持性、性能稳定性、寿命和可靠性要求高。在风机大型化背景下，风机轴承是少有的单位价值量提升的零部件。

全球风电轴承高端市场为海外轴承厂垄断。高端风电轴承是我国风机完全国产化的最后一环，我国主轴轴承等高端市场被瑞典SKF、德国舍弗勒、日本NTN、日本KOYO、美国Timken等海外轴承厂上垄断，2019年德国舍弗勒、瑞典SKF、日本NTN的全球市占率分别达29%、24%、12%，市场竞争格局集中。国产轴承厂仅瓦轴、洛轴合计市占率8%。

轴承是风力发电机的重要部件

来源：公开资料

风电主轴价值量国产化率在10-15%。目前主轴销量市占率在33%，但考虑到国产主轴主要集中在3MW以下的机型中（国产化率在40-50%），价值量远低于大MW主轴（国产化率不到5%），由此我们判断风电主轴的价值量国产化率不到15%。

风电平价压力下主轴轴承加速国产化。据明阳招股说明书，3MW主轴承在风机总成本中占比7%，远高于偏航轴承和变浆轴承，而进口与国产主轴承价差一般在10万元以上，风电平价带来的巨大的成本压力下，下游主机厂有动力加速主轴国产化进程。

2020年中国风电轴承销量国产化率仅16.3%

来源：中轴协轴承协会

国产轴承比进口轴承价差一般在10万元以上

来源：中轴协轴承协会

风电轴承国产化率低，国产厂商进口替代空间较大。我国轴承轴承零部件国产化率低， 风电轴承国内供需差距大，国产轴承多为变桨轴承，价值量较低，主轴轴承、齿轮箱、发电机轴承几乎全部依赖进口，国内企业只有瓦轴批量供应少量齿轮箱轴承，风机平价背景下风机厂商降本意愿强烈，国产替代需求旺盛。

海外厂商先发优势明显 。轴承企业具备订单示范效应。海外厂商在轴承零配件的加工与检测、高端冶金技术、热处理工艺等具备数十年技术积累，供货经验较为丰富。我国轴承生产制造设备和产品质量相对落后，未来主机厂的技术扶持对轴承厂商进口替代非常重要。

以瓦轴、洛轴、新强联为代表的头部企业已进军主轴轴承

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风电轴承的综合国产化率仍较低

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