电化学储能开启高速增长态势，将带动储能逆变器出货量实现快速增长

国内政策开始加码，海外政策持续力度强。2021年4月21日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，核心目标是实现新型储能从商业化初期向规模化发展的转变，明确到2025年，新型储能装机规模达到30GW以上，到2030年实现新型储能全面市场化发展。根据本次规划，国内新型储能累计装机规模有望实现2020到2025年间10倍增长。在海外，包括美国、澳洲、欧洲在内的国家和地区，储能推动政策的持续力度较强，针对集中式与户用均有不同种类的推进政策，目前海外储能发展相对较快，市场更为成熟。

电化学储能应用场景广泛，随技术进步，行业发展加速。和传统的机械储能相比，电化学储能受地理条件约束小，建设周期短，可灵活用在电力系统中多个场景。随着整体技术进步带来的成本下降，电化学储能需求加速上升。截止2020年底，全球累计电化学储能规模达到14.2GW，同比增长49.6%，仅次于抽水蓄能，是全球第二大的储能技术。

全球电化学储能累计装机容量，单位：GW

资料来源：CNESA

电化学储能中，锂电储能技术路线更为确定，在电化学储能中，占据绝对主导地位。在整体电化学储能应用中，由于锂电池成本下降幅度最快，锂电池在电化学储能中占比越来越高，截止 2020 年，在全球新增电化学储能占比中 99%为锂电池储能。

全球新增投运锂电池储能项目装机占比

资料来源：CNESA

考虑上EPC和施工成本，储能系统投资成本在235~446美元/kwh，锂电池依旧是成本主要来源，彭博新能源预测到2030年有望降至167美元/千瓦时。根据彭博新能源发布的《Energy Storage System Costs Survey 2020》，2020 年，一个完成安装的、4 小时电站级储能系统的成本范围为 235-446 美元/千瓦时，均价预计在 299 美元/千瓦时，其中电池系统在 165 美元/千瓦时，占比达到 55%，逆变器成本在 9 美元/千瓦时，占比3%，EPC 成本在 31 美元/千瓦时，占比 10.4%。

4 小时电站级储能系统的成本分析

资料来源：彭博新能源

注：规模在 100MWh 以上，资本开支不包括运维费用

电化学储能开启高速增长态势，CNESA 预测，理想情形下，2025 年国内累计电化学储年国内累计电化学储能装机规模有望达到 能装机规模有望达到55.88GW 。2020 年国内电化学储能新增装机规模逆势而涨，达到1.56GW，同比增长145%，截止2020年底，国内电化学储能的累计装机规模为3.27GW，十四五期间，随着储能商业模式逐步清晰以及市场的刚需应用，电化学储能装机量将呈现高速增长态势。根据 CNESA 在《储能产业研究白皮书 2021》中的预测数据，保守/理想情形下，电化学储能 2021 年新增装机量为 2.52/3.35GW，到 2025 年累计装机量有望达到 35.52/55.88GW，2021-2025 年 CAGR 为 57.38%/70.48%。

国内电化学储能装机量预测，单位：GW

资料来源：CNESA

全球储能迎来加速，彭博新能源预测2050 年全球储能装机达到1676GW/5827GWh。根据彭博新能源官方公众号和彭博新能源发布的《Long-Term Energy Storage Outlook 2020》，彭博新能源表示 2019 年全球累计储能装机仅有 11GW/22GWh，未来在电池技术和新能源技术的共同进步下，储能将在未来电力结构中扮演非常重要的角色，负责电网灵活性调整，彭博新能源中性预测，2050 年，全球储能累计装机或将达到1676GW/5827GWh，未来三十年间全球投资额预计达 6620 亿美元。

全球储能累计装机量

资料来源：彭博新能源

储能逆变器出货量有望伴随储能装机量实现快速增长。未来随着锂电池成本的进一步下降以及新能源装机量的不断提升，储能装机量将实现快速增长，根据 IHS 的预测，到 2022年，储能逆变器全球出货量有望达到 17.4GW。

全球储能逆变器出货量预测单位：GW

资料来源：IHS