2021年（更新版）中国工业固废处理市场调查研究与发展前景预测报告

报告编号：1464

（1）工业固废处理领域投资建议

——大宗工业固废市场理论市场空间巨大，然而实际市场空间并不乐观

产生与堆存量巨大．产生量巨大。一方面，大宗工业固废来源于工业领域的生活活动，如矿产、煤炭采选等、其固有产生量巨大。另一方面，随着工业化、城镇化进程的加快，工业快速发展，大宗工业固废产生量随之增加。另外，技术水平的落后、资源利用意识的淡薄，导致资源浪费现象严重，愈提升了废弃物产生量。尾矿、煤矸石、粉煤灰、冶炼渣、工业副产石膏、赤泥六种大宗工业固废2005年合计产生162500万吨．2010年合计产生276400万吨，2015年合计产生322100万吨，整体以超过7%的年复合增长率增长。堆存量巨大。由于未形成综合利用观念，历史产生的大量工业固废多被贮存或随意丢弃，从而形成了巨大的历史堆存量。新产生量叠加历史堆存量，形成了巨大的处理空间。

综合利用率低，限制实际市场空间。大宗工业废物长期堆存会引发环境污染和安全隐患，回收利用尾矿、冶炼渣等大宗工业固体废物中所含有的有价金属组分，可以有效补充金属矿产资源，提高国内资源保障力度，故在国家的推动下，大宗工业固废综合利用程度有所提升，整体综合利用率从“十五”末的33%，在“十一五”末提升至40%。但由于政策驱动力弱、技术支撑不足及经济效益不甚乐观等因素的制约，综合利用率大幅提升较为困难，从而对实际市场空间造成较大限制。首先，政策驱动力弱．由于缺少对大宗工业固体废物综合利用的强制性要求和针对性奖惩措施，企业缺乏利用大宗工业固体废物的压力与动力。现有财税政策支持力度不够，一些工业固体废物综合利用新产品尚未列入税收优惠目录，大宗工业固体废物综合利用专项资金亦未建立。其次，技术支撑不足．大宗工业固废综合利用主要包括生产建材、提取有色金属等，当前存在诸多技术瓶颈，尤其缺乏大规模、高附加值利用且具有带动效应的重大技术和装备，且基础性、前瞻性技术研发方面投入不够。多数企业研发能力较弱，技术装备落后，缺少研发投入的积极性。第三，经济效益不甚乐观．大宗工业固废综合利用成本较高、再生产品品质较低以及再生产品价格持续走低等问题，市场主体缺乏强力的利益驱动。

——一般工业固废包含多个细分市场，整体综合利用率较高，因经济效益等因素影响，其发展呈现差异态势

整体综合利用率较高。一般工业固废通常包含废船舶、废汽车、废家电、废轮胎、废纸、废塑料、废有色金属、废钢铁八个细分市场。从总量上来看，大部分实现练合利用处置，整体综合利用率超过60%，相比大宗工业固废，其综合利用率处于较高水平。

细分市场发展呈差异态势．受再生产品价格、再生技术水平、政策等因素的影响，一般工业固废各个细分市场的发展呈差异态势，其中废钢铁、废轮胎、废塑料、废纸、废船舶市场受宏观经济影响较大，再生产品的价格下浮，发展较为低迷；废汽车、废家电受政策陆续出台及拆解技术提升的正向影响，有望迎来较明朗的发展前景。

——建立正规的回收体系是提高一般工业固废处理产业综合利用率，从而进一步扩大行业规模的核心因素

影响一般工业固废处理市场规模的因素主要包括产生量、回收率及综合利用率。从产生量来看，城镇化进程的加快，民众生活水平的提升，带动了工业的快速发展，且汽车、家电等逐渐进入报废期，一般工业固废产生量增长，理论规模可观：从综合利用率来看，处于较高水平，且由于综合处理技术的提升等因素，

综合利用率呈稳步上升趋势：从回收率来看，综合来讲一般工业固废的回收率仍处于较低水平，其严重制约了处理行业的实际市场空间。究其根本，一方面是由于政策不完善，回收责任不明确，回收体系建设缓慢。虽废旧物资的回收工作早在20世纪50年代便已启动，但市场化进程较为缓慢，90年代进入市场化阶段后，回收体系建设相关政策虽陆续出台，给与资金支持并推动固收体系建设试点工作，但由于回收责任的不明确（生产者责任延伸制不健全），难以形成清晰的回收模式。

另一方面受灰色产业链的影响，大量一般工业固废，尤其是再生价值较高的一般工业固废，被私人高价收购，流入非正规处理渠道，如违规翻新、非环保拆解等，在高利润的“滋养”下，虽屡经取缔，但灰色产业链依然屹立不倒。故，明确回收责任，建立健全回收体系，打通并稳固正规回收渠道，提高回收率，从而扩大实际处理市场规模，是带动行业发展的基础和核心因素。

（2）生活垃圾处理领域投资建议

——在政策和经济利益的双重驱动下，行业取得快速发展   

政策和经济利益共促行业发展．“十二五”期间，《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》、《完善垃圾焚烧发电价格政策》等政策先后出台，明确了无害化处理设施的建设目标：“到2015年，直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理，设市城市生活垃圾无害化处理率达到90%以上，县县具备垃圾无害化处理能力，县城生活垃圾无害化处理率达到70%以上，全国城镇新增生活垃圾无害化处理设施能力58万吨／日”，并落实了每千瓦时0.65元的垃圾焚烧上网电价。与清运市场相比，生活垃圾处理市场已逐渐形成了政府垃圾处理费补贴收入加并网发电收入的盈利模式。在政策及经济利益的双重驱动下，更多的市场化主体进入生活垃圾处理市场，竞争的加剧同时促进了处理市场的成熟与进一步发展。

未来一定时间仍将保持稳定增长．随着县域和乡镇生活垃圾无害化处理工作的覆盖及城市生活垃圾无害化处理工作的进一步推进，预计“十三五”期间，生活垃圾无害化处理量将稳定增长，无害化处理率增长将趋于平缓。

——处理行业竞争加剧，行业关注度有向前端环节转移趋势

后端原材科供应缺乏稳定性。首先，原材料竞争加剧．生活垃圾作为生活垃圾处理行业的原材料，是影响企业效益至关重要的因素，伴随着处理行业竞争的加剧，各企业对原材料的争夺亦加剧。其次，原材料供应缺乏长期稳定性．一方面来看，特许经营协议结束后，政府不再承诺生活垃圾保底量，企业需要自己寻找或建立原材料供应渠道：另一方面来看，随着垃圾分类、分拣业务的推进，生活垃圾的减量化不可避免。

前端环节市场化逐步开启．政府的职能转变，对城市环境质量要求的不断提高以及原材料的不稳定性，成为环卫服务市场化的核心驱动，国家及地方政府均已采取一系列举措推进行业市场化进程，以启迪桑德、龙马环卫为代表的企业亦在2015年大力推进与布局环卫市场，预估到2020年整体市场化程度将超过60%。

——行业在“十二五”期间经历了快速发展，“十三五”期间预计仍将保持增长态势

焚烧处理是未来一段时阃内生活垃圾无害化处理主要方式．生活垃圾无害化处理主要包括卫生填埋、焚烧和堆肥三种方式，当前卫生填埋仍是中国生活垃圾无害化处理的主要方式，但焚烧处理增速显著，2010至2015年，年复合增长率超过20%，综合考虑占地面积、环境污染风险、操作安全性、发电效率等因素，焚烧处理更具优势，预计其将是未来一段时间内生活垃圾处理的主流方式，卫生填埋的比例将逐渐降低，2010至2015年，年复合增长率不足4%。但由于焚烧投资和运营成本较高，在经济欠发达地区，可能仍有相当数量生活垃圾以卫生填埋的方式处理。

焚烧处理市场步入平稳期，预期将保持增长态势．生活垃圾焚烧处理市场经历快速发展，形成了成熟的技术、清晰的价值链和运营模式。处理技术上，形成了炉排炉和循环流化床两种主流技术路线，其在适合处理的垃圾类型（以垃圾热值衡量）、工序设置（有无预处理环节）、产生的污染物、投资成本等方面存在差异，根据当地垃圾实际情况选取应用技术：逐步形成了投资、设计、设备、工程建设、运营的价值链环节：基于各价值链环节的能力，形成了BOT，BOO、EPC、TOT等多种运营模式，当前以BOT模式为主，伴随着处理市场的进一步成熟，将衍生更多的运营模式。随着城镇化率的增长，生活垃圾产生总量将呈增长态势，生活垃圾无害化处理工作的推进，将推动生活垃圾无害化处理量的增长，焚烧处理快速增长，预计生活垃圾焚烧处理市场规模将呈上升态势。

——生活垃圾处理的其他细分市场逐步形成

存量治理市场．各地生活垃圾卫生填埋场经过多年运营，陆续进入封场阶段，且生活垃圾非正规填埋和随意堆存情况依然普遍存在，存量垃圾治理面临巨大压力：土壤修复市场．土壤污染形势严峻，整体超标率超过1/7，生活垃圾的非正规填埋、随意堆存，亦是造成土地污染的重要原因，在现实需求的驱动下，包括垃圾存量治理和土壤修复在内的其他生活垃圾处理细分市场逐渐萌芽，以存量垃圾和已污染的土地规模预期，有较大的市场空间，伴随着政策的明朗，实际市场空间将陆续释放。

（3）危险固废处理领域投资建议

危险工业固废行业壁垒高，行业里企业资质的申领非常难，同时，对于企业技术要求很高，处置过程中涉及焚烧、化学、安全等方面的问题。建设周期很长，前期涉及土地选址、立项、环评、验收等手续，非常耗时，同时，但由于危险废物行业在国内市场的兴起时间比较晚，并且在前期未引起足够的重视，导致危废行业在经验和技术上存在短板。所以目前来看，由于危废牌照的限制，导致公司扩张难度加大，行业格局仍然较为分散，并没有出现垄断公司。

由于行业投入资金规模较大，并且进入危废行业须取得相应资质，要取得危废资质需经过严格复杂的审批程序，这使得国内获得危废处置资质的企业，数量较少。同时产能建设周期又较长，远远满足不了市场增长的速度，这种现状又造成了市场缺口的增大，危废目前处理需求和处置能力不匹配。

当前危废企业又普遍存在产能利用不足的困境，经估算实际产能利用率在60%到70%之间，这样即使以乐观数据计算总处置率也不到30%。一方面产能不足以覆盖危废产生量，另一方面产能却又利用不足，造成这种现象的核心因素是大量的危险废物被留存在生产企业或进入非法流通渠道。同样，随着新版《危废处置名录》等政策措施出台，危废监管越来越严格，危废处置率将会不断提高。

总的来看，由于危废牌照申请较复杂，时间成本较高（获取牌照、环评、建造仍需1-2 年的时间），危废牌照的获取是行业准入的重要壁垒之一，具备危废牌照是行业内公司短期内扩大规模、实现快速增长的重要前提。