短期内国内猪用疫苗市场景气度回升，禽用疫苗行业稳中向好

生猪产能逐步恢复，免疫积极性回升。我国猪用疫苗市场规模呈现波动上涨，2017年受猪瘟、蓝耳退出招采影响导致市场规模缩水；2018-2019年非瘟疫情形势严重期间，大规模的感染和淘汰严重影响疫苗免疫积极性，猪用疫苗需求陷入阶段性低迷。自2019年10月开始，部分地区的能繁母猪存栏量开始转正，国内生猪产能逐步恢复。2021年3月18日，农业农村部报道21年1月份和2月份全国能繁母猪存栏量同比分别增长35.0%和34.1%。2月末，全国能繁母猪存栏量相当于2017年年末的95.0%，全国生猪存栏量保持在4亿头以上。行业下游产能恢复进程比较顺利。

伴随非瘟疫情进入平稳期以及国内防疫水平不断提升，养殖场疫苗免疫程序逐步常规化，下游免疫积极性得以回升，行业需求迎来反弹。从主要猪苗产品连续三年的批签发数据来看，2020年主要猪苗的批签发数量均有所回升，尤其是猪伪狂犬疫苗、猪腹泻苗和猪细小病毒疫苗已在2018年的基础上实现了同比正增长。

2013-2020 年我国猪苗行业市场规模

资料来源：中国兽药协会

主要猪苗 2018-2020 年度批签发数据(批次)

资料来源：国家兽药基础数据库

禽苗市场规模多年来稳定增长，我国禽苗市场规模约在45亿元左右。下游养殖端一方面受15年欧美爆发禽流感影响，导致我国祖代鸡引种量较少，造成供给偏紧；另一方面近两年非洲猪瘟疫情导致猪价高位运行，大众对禽类肉食的替代需求增加，禽产业链景气度得以长期延续，进而带来上游禽用疫苗需求量的大幅提升。

2013-2020 年我国禽苗行业市场规模

资料来源：中国兽药协会

我国在产蛋鸡存栏量年度变化（亿羽）

资料来源：中国畜牧业协会