易实精密：深耕汽车精密金属零部件领域，公司营收、利润同步快速提升
易实精密公司成立于 2010 年，专注从事汽车精密金属零部件的研发、生产、销售，产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，面向全球汽车行业知名一级、二级供应商。经过多年的自主研发和持续创新积累，公司形成了精密机加工、复杂冲压折弯成型、高速深拉伸、多工位冷镦、精密冲压以及激光焊接等综合竞争优势。公司是国家级专精特新“小巨人”企业、“江苏省高新技术企业”，截至 2023 年 5 月共拥有 9 项发明专利及 65 项实用新型专利。
截至2023年5月23日，公司董事长徐爱明直接持有公司53.1%的股份，为公司控股股东，并通过员工持股平台南通众利间接控制公司1.3%的股份，合计控制公司54.4%的表决权，为公司实际控制人。董事朱叶持股780万股，股权比例为10.3%；董事、副总经理、财务总监、董事会秘书张文进持有771.7万股，股权比例为10.1%；董事、副总经理张晓持有325.0万股，占比4.3%。
公司股权结构
资料来源：公司资料
主要产品为汽车精密金属零部件，种类繁多。按照产品应用的领域划分，公司产品可分为新能源汽车专用精密金属零部件、汽车通用精密金属零部件和传统燃油汽车专用精密金属零部件，包括新能源汽车高压接线柱及母端子、新能源高压继电器零件、机加工嵌件、冲压衬套、发动机电磁阀壳体、控制器电磁阀壳体、汽车换挡杆、底盘空气悬挂支撑环/扣压环、铆接用销子等400多种，广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统。
积累了众多高质量的、稳定的客户，与多家国内外知名的汽车零部件一级供应商合作。公司已成为安波福、艾尔多、博格华纳、博戈橡胶、博世、柏狮电子、博泽、大陆、德韧干巷、赫尔思曼、海拉、合兴股份、联合电子、立讯精密、泰科电子、维科精密、纬湃汽车、信跃电子、怡得乐、伊维氏、浙江孔辉、恒进机电等业内知名零部件厂商的供应商。
2017-2022年，公司营业收入由0.5亿元增长至2.3亿元，年化复合增长率达37.6%；归母净利润由621.7万元增长至3783.2万元，年化复合增长率为43.5%。自2016年起，公司开始布局新能源汽车精密金属零部件产品的开发，特别是在新能源汽车高压连接器零部件方面。2019年，公司的新能源汽车高压接线柱产品实现小批量出货。此后，受益于新能源汽车销量的快速增长，公司新能源汽车精密金属零部件产品的收入和利润水平实现逐年大幅增长，带动整体业绩水平提升。公司2024年2月26日发布公告称，2023年，公司营业收入为2.76亿元，上年同期为2.32亿元，同比上升18.8%。归属于上市公司股东的净利润为5267万元，上年同期为3783万元，同比上升39.22%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4560万元，上年同期为3478万元，同比上升31.13%。
营业总收入及增速
资料来源：公司资料
公司归母净利润及增速
资料来源：公司资料
自2019年以来，公司新能源汽车零部件快速放量，占主营业务比例从12.1%提升至2022年的46.1%.同时，通用汽车零部件占比由43.1%下滑至27.9%，燃油汽车零部件占比由41.3%下滑至16.7%。销售区域来看，公司内销为主。2022年，国内地区销售收入约占主营业务收入的75.8%。
公司主营业务收入按产品构成情况
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2017-2020年，公司毛利率保持稳定，受产品结构变化影响略有浮动，净利率持续攀升。2021 年以来，在原材料价格上涨、新能源车专用精密金属零部件毛利率下降且销售占比提升的影响下，公司整体毛利率下滑至 2022 年的 29.7%，净利率下滑至 17.0%。2023 年来，钢材价格下滑，铝材、铜材价格较高位有所回落，Q1 毛利率恢复至 32.0%，净利率继续下滑至 15.8%，短期盈利能力承压。期间费用率来看，公司近年费用率保持稳定。
公司毛利率及净利率
资料来源：公司资料
