2023年石英坩埚行业：扩产提速，晶盛欧晶份额领先，上游高纯石英砂扩产正规划

——全球碳中和背景下，光伏主材各环节近两年加速产能扩充，同时各环节均有一体化倾向，硅片环节进场厂商尤为瞩目。对于硅片领域来说，自 2020 年以来企业密集扩产规模超 1000GW，不仅意味着行业竞争将愈发激烈，同时随着企业产能投建速度的快速推进，对上游硅料端的需求将大幅增加，短期内硅料供需错配仍难缓解。就2022年来说，行业头部两家隆基绿能与 TCL 中环 CR2 略有所下降，今年还将有跨界与其他环节厂商进入硅片环节。在产业链整体降价趋势中，硅片环节由于坩埚短缺情况成为核心短板，开工率限制导致上下游均寻求与主流硅片厂商抱团。部分厂商自建有少量坩埚产能与石英砂资源保供，后续随着硅片产能继续放量爬坡，为了保证开工率边际维持，下游公司将强化与坩埚厂绑定。

2022主要厂商石英坩埚产能

资料来源：公司公告

2022主要厂商石英坩埚产能

资料来源：HTI

2022年硅片行业产量市场份额（GW）

资料来源：PV Infolink、HTI

——2023年4月21日高纯石英砂龙头西比科宣布扩产计划，但短期内市场格局影响有限。由于下游光伏祖杭及需求稳步增长，N型化、大型化趋势持续稳固，高纯石英砂供给高度紧缺，西比科公司将在北卡罗莱纳州的斯普鲁斯派恩矿场扩产，预计25年扩产完成后产能将翻倍。先前2019-2022年，西比科公司通过技术改造等方式使石英砂出产增长30%，远慢于光伏行业整体扩产速度。2022年末西比科出口至国内1.5万吨石英砂，约占中国进口总计2.5万吨石英砂的60%。预计公司2025年末将拥有3万吨对华出口能力。

4月月21日石英股份发布可转债资金使用可行性分析报告，计划投资32亿元将高纯石英砂产能增加三倍。公司本次投资半导体适应材料系列项目（三期）项目计划总投资32亿元，将形成年产6万吨高纯石英砂、15万吨半导体级高纯石英砂及5800吨半导体石英制品的生产能力，项目建设周期为36个月，建设地点为江苏连云港市东海县，原公司厂房附近。预计项目投产时间为2026年初。

目前行业整体产能投放市场时间偏后，主要新增高纯石英砂产能仍需两年投放市场。西比科扩产周期最快为18个月，预计最快于25年初投放市场，石英股份新增产能对市场产生影响时日将更晚。短期内供不应求趋势还将继续持续，相关公司业绩因此具备高确定性景气。

全球高纯石英砂在产产能分布

资料来源：CNKI