国内扩产高峰叠加替代加速,国产半导体材料供应商迎黄金发展期
中国大陆的晶圆厂/存储厂随着技术逐渐突破,近年更是积极进行产线建设。分地区来看,中国大陆是近年半导体材料市场增长最快的地区,2016-2021年复合增速高达11.9%。其中2021年大陆市场强劲增长22%,达到119亿美元,市场规模仅次于中国台湾地区。
全球各地区半导体材料市场规模(亿美元)
资料来源:SEMI、Wind
尤其是2020年以来,随着国内领先晶圆厂/存储厂实现关键技术突破,其扩产更是处于高峰期。我们统计了国资背景主要晶圆厂/存储厂的扩产规划,12寸逻辑代工及IDM产能将从2021年底的40多万片/月提升至2024年底的超过130万片/月;国资3DNAND和DRAM存储厂的总产能也将从2021年底的16万片/月提升至2024年底的约50万片/月,均有显著提升。
国资背景12寸逻辑代工&IDM产能
来源:各公司公告
国资3DNAND和DRAM存储厂产能情况
来源:各公司公告
随着国资背景晶圆厂/存储厂扩充产能的落地,国内半导体材料市场需求也将得到显著拉动,继续保持明显高于全球的增速,进而为国内的半导体材料厂商带来丰厚的成长土壤。
除国内市场本身的较快增速外,自主可控进程的加速更是进一步为国产供应商带来了前所未有的发展良机。近年中美贸易关系存在不确定性,美国先后对华为、中芯国际等国产厂商逐步加大制裁,使得国内半导体行业意识到了产业链自主可控的必要性,纷纷加速国产替代进程。
中美贸易摩擦时间轴梳理
资料来源:美国商务部官网、各公司公告
从材料供应角度,晶圆制造从硅片制造到前道的光刻、刻蚀、沉积、抛光、清洗再到后道封测等各个环节都会用到各式各样的半导体材料。而目前多数细分领域,如硅片、光刻胶等产品,越是先进的制程节点,其供应便越是依赖于海外进口,国内厂商份额相对还较小。
随着国内晶圆厂/存储厂加速推进供应链的国产化进程,为国产供应商提供了导入和试错的机会,优质厂商面临着客户突破和份额提升的黄金发展期,叠加国内市场本身的较快增速,半导体材料细分领域龙头厂商有望迎来订单和业绩的加速释放期,迎来快速成长。
国内材料厂商正在多个领域实现突破
资料来源:SEMI、各公司官网
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