2022年我国大排量摩托车市场竞争格局及市场竞争趋势分析
行业景气度上行，多玩家入局，有望导致行业集中度阶段性降低。由于国内市场大排量车型正处于行业发展前期，先入局者较少，因此行业集中度相对较高，2022 年 1 月春风动力、钱江摩托、隆鑫机车作为前三家企业，在跨骑式大排量摩托车市场 CR3 达到 64.69%。认为，随着行业进入发展快车道，其他传统摩企以及主要零部件生产商，均有望逐步入局大排量市场，推动行业集中度阶段性降低。以美国 1991-2002 年 651+cc 大排量摩托车行业快速增长期的市场格局为例，我们发现：哈雷·戴维森的市占率由 1991 年的 60.7%下滑至 2001 年的 45.7%，CR2 市占率由 78%下滑至 66.2%，CR5 市占率由 96.7%下滑至92.9%。因此，认为市场快速发展的阶段通常伴随着行业集中度的降低，更多产业链周边企业有望入局，竞争有望加剧。
北美市场651+cc品牌销量市占率情况
资料来源：各公司公告
2017-2022年1月四家企业250cc以上排量销量市占率
资料来源：中汽协摩托车分会
本田向中国内地市场引入CKD大排量车型，行业竞争加剧。2021年2月下旬CM300、NSS350以及CB300R上市发售，其中CM300为第一款合资厂CKD车型。接着2021年3月，五羊本田承接CKD版CB400X。CKD组装可以大幅降低成本，体现在终端售价上要比进口更加划算；以进口的CB500X为例，官方指导价为72200元，而CB400X最新官方指导价为42500元。国产版CB400X和原版存在因压缩成本而产生的差异：1）CKD轮圈尺寸和轮胎配置仍为2016版老款车的车型配置；2）大灯虽同为LED，但相比原版车型要缺少一些锋利感，转向灯也改为卤素灯光由本田品牌及品质作保障，CKD车型销量快速上涨。
2021-2022年1月本田250cc以上CKD车型销量
资料来源：中汽协摩托车分会
虽然合资车厂已开始发力，但国产车仍有望在行业快速增长期争得一席之地。主要原因为：1）国产车品牌和合资车品牌存在一定的价格段差异，不属于直面竞争的竞品，因此一定的价格差异可以弥补国产车生产质量、一致性、稳定性上的欠缺；2）国产车品牌更熟悉国内消费者的喜好，可以针对性地推出相应的车型设计和营销策略，同时具有更高的产量灵活性，可以更高程度满足消费者的即时需求；3）国产车企将中国作为其主要的扩张市场，而即使之后国内中大排量摩托车市场达到百万量级，相比于千万量级的代步车和印度、东南亚市场来说，不属于本田等全球性车企的重点战略方向，重视程度有所差异。
