长江流域生态环境保护核心在管网，预计“十四五”管网市场需求规模超千亿

黑臭在水里，根源在岸上，核心在管网。近年来我国污水处理厂产能快速提升，且绝大部分都是满负荷运行，2020年我国污水处理率达97.53%。但与此同时，我国城镇地区水环境质量却并未得到显著改善，这背后主要原因即是污水收集率低、污水厂进水BOD浓度低，即“污水处理厂进水污染物浓度上不去，水体中污染物浓度就下不来”。根据《城镇排水系统提质增效的方法与措施》，我国各地实测居民小区出口的污水浓度为350〜500mg/L，无化粪池则更高。若进水COD浓度不足150mg/L，就意味着污水处理厂真正处理的污水仅是该地区污水产量的40%，管道和设施容量都被“清水”挤占，而60%的污水就都在水体里，可见提高污水处理厂进水污染物浓度是关键，因此补齐城镇污水管网短板，提升收集效能，成为我国《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》的首要任务。

我国城镇污水历年排放量、处理量及处理率

资料来源：《城乡建设统计年鉴》

2020年长江经济带各省市污水处理率（%）

资料来源：《城乡建设统计年鉴》

管网投资巨大，缺乏有效回报机制，一直以来是硬骨头。近几年来，我国排水管道呈增长态势，2020年我国排水管道总长达80.27万公里（其中污水管36.68万公里，雨水管33.48万公里，雨污合流管10.11万公里），但是在人均占有量、管网密度上，仍与发达国家相比仍有不小差距（2020年全建成区排水管道密度为11.61公里/平方公里），整体管网建设能力不足。与此同时，我国城镇排水管网存在一定盲目建设，重复建设情况，加之管网老化，管道改造、修复严重不足，由此产生的排水管网漏损爆管，地下水污染等事件时有发生。长江生态环保集团在治水实践中发现：一是城市管网建设属于公共基础设施，投资巨大；二是城市涉水资源部门较多，协调难度大；三是城市水务涉及民生问题，价格机制改革困难大。因此一直以来存在“重厂轻网”现象，社会资本普遍不愿涉足，或是以牺牲工程质量等手段谋求短期利益。相较于城市的高质量发展，管网的配套升级仍有很长的路要走。

我国历年排水管道长度（万公里）

资料来源：《城乡建设统计年鉴》

2020年长江经济带各省市排水管道长度及密度

资料来源：《城乡建设统计年鉴》

三峡集团提出城市智慧“水管家”模式，推动管网市场快速发展。立足城市管网难点，三峡集团创造性地提出“城市智慧水管家”模式，即指三峡集团从实施工程项目转变为主动站在政府角度进行系统全域谋划，变为地方政府更加依靠信赖的平台和抓手。水管家公司可在30-50年特许经营期内统筹区域或流域的厂、网、河、湖等水系统的规划、设计、建设、运营维护和涉水调度，以管家身份为地方政府科学诊断城市水环境根本问题，提出系统解决方案，在全生命周期统筹实施，可有效实现系统治理、精准投入、效率提升。在水管家模式下，政府部门负责水管家资产的核定、成本监审和精准考核；水管家公司负责向上对接政府部门、接受考核，向下统一管理和调度涉水资产，是水环境目标的统一责任主体。水管家公司重点参与管网投资，与其他社会资本共存，通过委托运营和行政许可、受托监管方式，对社会资本运营进行监督；社会资本则通过招标参与设计、投资、监审和运营等环节，形成共抓长江大保护格局。

十四五长江大保护预计新建管网8.3万公里，对应市场空间1413亿元。《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》提出十四五期间，大力实施长江干流沿线城市、县城污水管网更新，地级及以上城市基本解决市政污水管网混错接问题，基本消除生活污水直排。根据《经济参考报》，截至2021年8月，“三峡集团已建成的雨污管网为2.5万公里左右，而实际需求超过万公里”。根据十四五规划，到2025年我国城市生活污水收集管网基本全覆盖。据此来看，假设25万公里管网投资节奏按照年度平均释放，则十四五期间长江经济带新建管网约8.3万公里。按照“十三五”城镇污水处理及资源化利用发展规划数据，新建管网每公里投资约为169.5万元，则十四五期间长江大保护管网投资市场空间约1413亿元。

三峡集团在长江大保护领域累计新建管网里程（万公里）

资料来源：《共抓长江大保护可持续发展报告》，《经济参考报》，申万宏源