国内多晶硅厂商市占率高，国内外行业集中度快速提升

产业的迅速发展推动多晶硅技术进步、价格下行。在全球光伏需求增长的推动下，硅料的产能产量持续增长，这也使得多晶硅生产技术不断地进步，推动多晶硅价格下行。2013-2020年，全球多晶硅产能从38.0万吨上升到了56.3万吨，产量则从25.5万吨上升到了52.5万吨。随着产业的规模迅速扩大，多晶硅生产技术也在持续发展，历经狂热投资、产能过剩、淘汰兼并的过程，硅料价格从2008年均价1685元/kg的高位大幅下降到了2020年的均价76元/kg，整体呈现出在周期性的波动中持续下降的趋势。

历年多晶硅料价格情况

来源：PvInforLink

历年全球硅料产能与产量

资料来源：WIND，CPIA

国内厂商崛起迅速，国内外行业集中度持续提升。早期多晶硅技术掌握在国外企业手中，自2005年开始，受太阳能级多晶硅市场需求影响，国内资本开始大举进入多晶硅领域，多晶硅产业规模迅速扩大。凭借着国内市场迅速增长的需求以及人工等方面的成本优势，我国多晶硅产量占全球的比重已经从2015年的48%提升至2020年的75%，进口占比持续下降，2020年仅为20%，进口量也从2017年开始逐步下行。目前，国内已经形成了以通威永祥、新特能源、新疆大全、东方希望、保利协鑫五家厂商为主的格局，国外则形成以Wacker、OCI为主的格局。全球行业的集中度随着国内厂商的崛起，CR5从2018年的50%上升至2020年的87%。

全球硅料厂商2020年底产能占比

资料来源：硅业分会

全球硅料市场集中度及国产占比

资料来源：硅业分会

疫情加速高成本产能退出市场，硅料市场份额加速向龙头厂商集中。在2020年的疫情以及其带来的产业需求低迷的状态下，国内及海外的部分高成本多晶硅产能退出市场。根据硅业分会的统计，全球多晶硅有效产能从2019年底的65.9万吨下降到2020年底的56.3万吨，同比减少9.6万吨。目前市场上万吨以下的落后小产能以及海外高成本旧产能已陆续被淘汰，市场份额将不断向头部企业集中。