我国是全球菜籽油第一大生产国和消费国，国内进口量持续增加

菜籽油俗称菜油，是以油菜的种子榨制所得的透明或半透明状的液体，色泽金黄或棕黄。菜油是我国主要食用油之一，和豆油、葵花籽油、棕榈油一起，并列为世界四大油脂。菜籽油含油量高达35%-45%，除食用外，还可以制造人造奶油、做润滑油等。在机械、橡胶、化工、塑料、油漆、纺织、制皂和医药等方面都有广泛的用途。

我国是全球菜籽油第一大生产国和消费国，市场规模大且消费量维持稳定增长趋势。菜籽油产量于2013年达到顶点后菜籽油呈下行趋势，在2017年有小幅度上升，随后继续回落，总体变化幅度不大，2011年-2020年的年复合增速为-1.60%，2020年国内菜籽油产量为318万吨,同比增长3.58%。我国菜籽油消费量呈现波动增长态势，由2011年的419万吨增长至2020年的528万吨，年复合增速为2.62%。

我国菜籽油进口量持续增加。自2015年以后，我国油菜籽收购主体由中央转向地方，油菜籽售价失去国家强力保护，农户种植收入无法保障，油菜种植积极性下降，种植面积减少，造成油菜籽产量下滑，供需存在一定缺口。进口油菜籽和菜籽油成为满足国内需求的主要补充，菜籽油进口量持续增加。从2015年的88.40万吨增长至2020年的230万吨，年复合增速为21.08%。

国内菜籽油生产情况

资料来源：中国汇易

国内菜籽油消费情况

资料来源：中国汇易

我国菜籽油进口情况

资料来源：中国汇易

菜籽油主要产于长江流域。长江流域居民历来以菜籽油为食用植物油，习惯并喜欢菜籽油的风味。根据资源状况、生产水平和耕作制度，国家农业部将长江流域油菜优势区划分为上、中、下游三个区。长江上游优势区，包括四川、贵州、云南、重庆，该区域气候温和湿润，冬季无严寒，利于秋播油菜生长，耕作制度以两熟制为主。长江中游优势区，包括湖北、湖南、江西、安徽和河南信阳地区，该区域光照充足，热量丰富，雨水充沛，适宜油菜生长，其中湖北省、安徽省的菜籽种植面积和产量分别位居全国第一、第二位。长江下游地区，包括江苏、浙江、上海，该区域雨水充沛，日照丰富，适合油菜生长，但由于其地下水位较高，易造成渍害，造成了较高的生产成本，因此其油料产量相对较少，但油脂产量高，是长江流域菜籽单产水平最高的产区。

当前，菜籽油加工行业集中度较低，市场上中小企业众多，未来市场份额有望向优势龙头企业集中。放眼菜籽油赛道，目前整个行业还处在低端到高端、小企业为主的初级发展阶段。1）油类产品需求弹性小，同质化程度高，企业需要以规模化、低成本取胜，行业内龙头能够以其规模、成本优势压缩中小企业生存空间。2）近年来菜籽油原材料价格持续上行，中小菜籽油企业承压能力较差，出现逐步退出市场的现象。3）食用油行业已产能过剩，行业发展趋势为新的产能淘汰旧的产能，往头部企业、往品牌聚集。食用植物油消费量 2015-2019 年年复合增速为 2.14%，但大豆油、调和油呈下降趋势，而菜油、橄榄油等品类油品呈上升趋势。未来企业之间的竞争是已有市场存量的竞争，而不是增量的竞争。参考我国食用油行业的发展历程，在现如今去产能以及产业优化升级的宏观政策调控下，预计未来菜籽油细分行业中企业间的联合、兼并和重组等情况会愈加频繁，这有利于淘汰落后产能、促进资源整合。此外，推动油菜籽加工业向规模化、大型化、集团化方向发展。