三代制冷剂仍将占据我国制冷剂市场的主导地位，第四代尚未开始大规模应用

萤石（主要成分氟化钙）是氟化工产业链上游主要原材料，我国基于萤石储量全球第二的资源优势大力发展氟化工，现已成为氟化工大国，是氟化工产品及其原材料的主要出口国。氟碳化学品是氟化工中占比最大的产品品类，可用作制冷剂、发泡剂、灭火剂、精密部件清洗剂等，其中制冷剂是氟碳化学品的主要应用，另外部分氟碳化学品单质也是含氟高分子材料的主要原材料。

主要氟碳化学品单质用途

来源：公开资料整理

迄今为止，制冷剂已发展至第四代：一代制冷剂CFCs由于会破坏臭氧层、造成温室效应、化学性能不稳定，现已停止使用。二代制冷剂HCFCs对臭氧层破坏程度较小，但会造成温室效应。三代制冷剂HFCs已不会破坏臭氧层，但依旧会造成温室效应。四代制冷剂HFOs不仅不会破坏臭氧层，且全球变暖潜能值很小，是近年的新起之秀，但目前主要专利权和应用权还掌握在海外，我国仍处于研发测试阶段，尚未开始大规模应用。因此近几年三代制冷剂仍将占据我国制冷剂市场的主导地位。

历代制冷剂介绍

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注：ODP值为消耗臭氧潜能值、GWP值为全球变暖潜能值，两数值越小说明对环境的影响越小

根据《蒙特利尔议定书》及其基加利修正案，目前发达国家已基本停止使用二代制冷剂，三代制冷剂也已进入配额管理、产销量逐步削减的阶段。我国在2013年以前二代制冷剂都是主流制冷剂品类，2015年开始削减二代制冷剂的产销量，截至2020年已较2009-2010年基线水平削减35%，现正处于二、三代制冷剂的应用过渡期。而同时我国三代制冷剂也于2020年进入了基线年，到2024年，我国也将进入三代制冷剂的配额管理时代，以（100%HFCs2020-2022年三年基线年均值+65%HCFCs基线年值）对二、三代制冷剂同时进行配额管理。换句话说，2020年-2022，年期间，企业三代制冷剂销量越高，2024年及以后所获得的外销配额也就越高。因此基于此前二代制冷剂配额管理的经验，在2020-2022年期间国内制冷剂生产企业即使蒙受亏损也要大量地将三代制冷剂销往市场，以达到抢占未来配额管理阶段三代制冷剂市场话语权的目的。未来随着配额落地，制冷剂行业集中度也将随之提高，现有制冷剂头部企业有望占据更高比重的市场份额。

二、三制冷剂削减时间表

资料来源：《蒙特利尔议定书》、基加利修正案

制冷剂主要用于空调，另有少部分用于汽车制冷、冰箱制冷及其他领域。近年我国空调产量稳中有增，截至2021年8月，我国空调累计产量为1.52亿台，同比增长15.6%；汽车、家用电冰箱近年来的产量则相对较为稳定，截至2021年8月，我国汽车和家用电冰箱累计产量分别为1634.3万台和5913.5万台，分别同比增长13.5%、6.7%。在每年空调、汽车、冰箱总体产量整体稳中有增的基础上，已有存量产品每年也会存在一定的维修需求，我们预计未来下游对于制冷剂的需求仍将保持在稳健可观的水平。另外考虑到我国是全球制冷剂等氟化工产品的出口大国，且全球氟化工行业正逐步向我国转移，未来出口需求也将仍然是我国制冷剂行业的重要依托点。