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2020-2025年国内外三元电池前驱体市场需求量增长及厂商竞争格局趋势分析

发布时间:2021-09-24  来源:立鼎产业研究网  点击量: 135 

前驱体是三元正极制备的核心材料,前驱体的品质(形貌、粒径、粒径分布、比表面积、杂质含量、振实密度等)直接决定了最后烧结产物的理化指标,从而影响正极材料的性能,因此前驱体的制备是三元正极的关键技术。

由于目前锂离子电池负极材料的容量高于正极材料,电池的能量密度主要受限于正极。三元复合材料具有比容量高、循环寿命长等特点,是未来正极技术重要的发展方向。分析认为,随着三元高镍化的推进,稀有金属钴的用量将会逐渐降低,此外随着技术工艺逐渐成熟,高镍正极的加工成本有望逐渐下降,三元正极性价比有望逐渐提升。虽然短期来看磷酸铁锂正极在成本优势下装机占比有所回升,但是未来三元仍将占据市场主导地位。

目前动力锂电是锂电池需求的最大增量,在欧洲碳排放政策和国内碳中和加速推进的推动下,测算全球动力锂电2020年到2025年需求CAGR有望达到近50%,对应锂电池需求到2025年将达到1348.48GWhCAGR可达37%。三元电池同时受益市场容量的增长和渗透率的提升,预计未来5CAGR可达44%

全球三元电池需求高速增长


资料来源:GGII

伴随着行业技术的进步,三元电池能量密度提升会降低单 GWh 电池对前驱体的需求量,在此假设未来电池能量密度以每年 4%的速度提升,据此测算到 2025 年,全球三元正极前驱体需求量将达到 146.69 万吨,未来五年 CAGR 达到 38%,对应市场容量将超过千亿元,按照目前单吨 0.6万元左右净利润来测算,对应的利润规模达到 900亿元。

2025年前驱体需求达到近150万吨


资料来源:GGII

目前国内生产规模在 5 万吨以上且未来仍有成熟产能扩张规划的企业主要有四家,分别为邦普、格林美、中伟股份与华友钴业,2020 年市占率分别为 15%、14%、22%与11%,前四大企业共占有整个市场的 62%。前驱体产业虽本质为加工制造业,但由于其资本密集、对产能与技术门槛要求高的特性,新企业难以进入。下游客户在指定前驱体供应商之前通常需要 1 2 年的送样认证等,在认证通过后会建立较为稳定的供需关系。这导致新企业即便成功进入市场,也需要抢在其他企业前成功完成研发-送样-认证的过程以积累客户资源。

龙头份额逐步提升


资料来源:GGII

龙头厂商在技术和资本优势推动下,集中度逐渐提升。2020 年以来高镍正极的渗透率开始加速提升。由于高镍正极前驱体技术门槛高于普通前驱体,产能集中在头部厂商;另一方面头部厂商资本相较于普通厂商更具优势,产能扩张速度快于其他厂商,因此近年来前驱体市场龙头集中度逐步提升,到 2020 Q4 已经由 2018 Q1 的不足 60%提升至 71.86%

前驱体制造企业的核心竞争力在于对成本的控制能力与产品技术研发实力,通过赚取加工费来盈利。由于三元尚未达到理论上限产品还在快速迭代,因此研发实力是行业重要的竞争壁垒;由于采取成本加成赚取加工费的模式,因此成本控制能力无疑是保障盈利能力的核心。


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