2021年我国麻醉药行业市场增长驱动力：手术量增长、手术外应用、新产品升级

——需求端：麻醉药行业增长与手术量密切相关，老龄化趋势预计将带来手术量增速提升。麻醉药主要应用于临床手术，行业成长性与手术量存在显著正相关。根据《中国卫生健康统计年鉴》，2019 年中国医疗机构住院病人手术人次达到6930 万人次，同比增长 12%。随着人口老龄化程度的提高，各类重大疾病的发病率及手术率持续提升，加之各类新的治疗技术不断应用于临床，我国手术治疗的刚性需求仍在迅速扩张，从而驱动麻醉用药市场的增长。

医疗机构住院病人手术人次及增速（百万人次、% ）

资料来源:中国卫生健康统计年鉴

部分麻醉药取消“限手术麻醉”限制，有望在多科室使用。部分麻醉药具有较好的镇痛效果，应用场景逐步向非手术科室普及 2018 年 8 月，国家卫健委发布《关于印发加强和完善麻醉医疗服务意见的通知》，要求拓展麻醉医疗服务领域，优化手术相关麻醉、加强手术室外麻醉与镇痛。随着部分品种被取消“限手术麻醉”的备注，麻醉药物在 ICU、妇产科、骨科、外科等科室的应用逐渐得到推广，行业规模有望进一步快速增长。以无痛分娩为例，国内无痛分娩占比不足 10%，美国达到 85%以上，英国达到 90%以上。2018 年 11 月，卫健委发布《关于开展分娩镇痛试点工作的通知》，在全国范围内遴选部分试点医院，逐步在全国推广分娩镇痛的诊疗工作。

海外对比： 阿片类镇痛药人均用量远低于发达国家。根据《柳叶刀》文献 Use ofand barriers to access to opioid analgesics: a worldwide,regional, andnational study ， 2011~2013 年中国在阿片类药物上消费量为 91 单位（以每百万人统计定义日剂量度量），同期美国消费量为 43879 单位，英国为 5227 单位,韩国为 2244 单位，日本为 1192 单位。考虑到美国等发达国家存在阿片类药物滥用等问题，我们认为中国与发达国家对阿片类药物的人均用量不宜在绝对水平上直接比较，但数量级上的差距可以体现国内阿片类药物的用量处于较低水平。

2013年部分国家阿片类药物消费量（以S-DDD计）

资料来源:Lancet

注：计量单位为每百万人统计定义日剂量（defined daily doses for statistical purposes, S-DDD）

供给端： 麻醉科执业医师数量稳步提升。随着麻醉手术需求加大，麻醉科医生数量也在持续提升。根据《中国卫生健康统计年鉴》，2019 年国内麻醉科执业医师数量达到 8.67 万人，占全部执业医师数量的 2.7%。根据卫健委发布的《关于印发加强和完善麻醉医疗服务意见的通知》提出的目标，到 2020 年，麻醉医师数量增加到 9 万，每万人口麻醉医师数提高到 0.65 人；到 2030 年，麻醉医师数量增加到 14 万，每万人口麻醉医师数接近 1 人；到2035年，麻醉医师数量增加到16万，每万人口麻醉医师数达到1人以上并保持稳定。

麻醉科执业医师数量及占比（万人、% ）

资料来源: 中国卫生健康统计年鉴

创新品种上市，药效和安全性升级。尽管丙泊酚、七氟烷、芬太尼家族、右美托咪定、顺阿曲库铵等药物分别在静脉麻醉、吸入麻醉、麻醉镇痛、镇静、肌松等领域建立起优势地位，但麻醉药领域近年来仍有新品种上市，进一步改进药效和安全性。

宜昌人福 阿芬太尼获批上市，麻醉镇痛领域再添新品种。2020 年 3 月，宜昌人福的盐酸阿芬太尼注射液获得药品注册批件，用于全身麻醉诱导和维持。阿芬太尼是一种芬太尼类似物，主要作用于μ阿片受体，1983 年在荷兰首次上市，1987 年进入美国市场，宜昌人福的阿芬太尼为国内该品种首个上市药物。成为继 2003和 2005年瑞芬太尼和舒芬太尼先后获批上市后芬太尼家族的又一新品种。其起效时间短，静脉注射后 1.5~2min 达到峰值，维持时间约 10~15min，镇痛效果略低于芬太尼，适合门诊手术、胃肠镜等。

恒瑞及人福的瑞马唑仑获批上市，胃肠镜检查市场空间广阔。瑞马唑仑是一种新型超短效 GABA 受体激动剂，具有水溶性以及半衰期短的特点。与同类产品相比，瑞马唑仑起效更快，代谢迅速且代谢产物活性较低，具有良好的有效性和安全性。恒瑞医药研发的甲苯磺酸瑞马唑仑与宜昌人福研发的苯磺酸瑞马唑仑先后于 2020 年 1 月和 7 月获批常规胃镜检查的镇静和结肠镜检查的镇静。未来有望进一步获批全麻诱导与维持适应症。