2020年我国减速机行业发展驱动因素分析：产品升级出清低端，国产替代趋势显著

国内工业减速机市场出现中低端两极分化趋势。随着下游制造业升级，多样化需求对减速机企业的综合实力提出了更高的要求，客户更倾向与质量稳定、服务有保障、产品多样化的大型企业合作。中小企业受限自身实力，以价格战为主要竞争手段，盈利呈现下降趋势。大型减速机企业具有规模优势、技术优势、品牌优势，拥有稳定的客户群和销售渠道，产品具有更高的附加值，对下游客户的议价能力较中小企业强，因而能够保持相对稳定的盈利水平。行业竞争格局逐渐优化，行业向外资及国内头部品牌集中。

减速机行业品牌市场份额

资料来源：立鼎产业研究中心

国产品牌与外资品牌差距主要体现在标准件的选择与制造环节。减速机作为机械设备的重要基础部件，生产工艺复杂，对材料、加工精度、运行平稳性要求高。减速机的技术特点要求生产厂商拥有长期的技术积累，掌握核心技术，具备较强的产品设计和研究开发能力。减速机主要质量指标有:漏油、噪音、发热、寿命等。

减速机主要质量指标

资料来源：公开资料

国内企业多集中于中低端，国外品牌走高端路线。国内减速机行业发展起步较晚，虽然近年来设计水平和技术实力进步明显，产品性价比高，但企业整体技术水平与国外领先的减速机制造企业仍存在一定差距。国外品牌竞争优势①产品配置较高。例如 SEW 轴承一般选用斯凯孚、FAG 等，润滑油选用美孚或壳牌。②零部件自制率高。SEW 所有的齿轮、箱体、轴等零部件实现自制，以确保产品稳定性。③品牌定位。SEW 和诺德定位三合一减速机，SEW的目标是全球顶尖运动控制领域的领航者。④服务方面。相比于邦飞利、伦茨等，SEW 和弗兰德在国内开设工厂，服务优势明显。

国内减速机中端品牌围猎低端市场，行业整合正当时。在通用减速机领域，2011 年外资品牌 SEW 和西门子共占据 20%-30%的市场份额，小而多的国产品牌占据70%-80%的市场份额；随着下游行业快速整合升级，带来中游减速机品牌分层的需求，国茂股份、江苏泰隆、博力等一批优秀的国产减速机企业，在产品质量、品类布局以及销售渠道上与三四线小厂拉开差距，中小厂商逐渐被出清，2019 年国茂在通用减速机市场份额为 4%，SEW 则带领外资品牌建立了高端市场门槛，份额在 15%左右，中小减速机企业的市场份额进一步压缩。

成本与服务优势显著，国产替代趋势加速前行。国内品牌竞争优势①大部分进口减速机品牌的交货期远大于国产品牌。国外疫情影响下，进口减速机产品交货期将再加长。②市场定位：对于减速机稳定性要求较低的产业，如矿山、起重等，国产减速机品牌性价比较高，进口品牌价格高于国产 90%以上。③营销模式：海外品牌在中国设立工厂，以直销为主，成本较高，只能针对大客户营销。内资品牌以国茂为例，建立了稳固的经销渠道，全国范围覆盖。