燃料电池成本与售价将逐年下降，中国燃料电池产业链国产化进入快速通道

发布时间：2020-12-10　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 1529　

——技术水平持续提升，国际化竞争力开始显现。中国燃料电池系统在功率密度、冷启动温度方面不逊色于国外一流企业，亿华通 YHTG60SS、重塑科技镜星 11 系统功率密度达到 500W/kg，超越 Ballard 和 Hydrogenics 产品；在寿命方面也与国外产品差距不大，重塑科技 CAVEN 系列产品达到 1.2 万小时，超越 Hydrogenics 产品寿命。中国燃料电池系统产品竞争力强劲，开始拓展海外市场， 2019 年第 46 届东京车展上，三菱扶桑卡车和公共汽车公司（Mitsubishi Fuso Truck and Bus Corporation）展示其首款氢燃料电池轻型卡车 FUSO Vision F-Cell，车辆系统由中国燃料电池系统龙头重塑科技提供。日本为全球燃料电池技术的领头羊，三菱扶桑选择重塑科技作为系统供应方，充分说明了商用车燃料电池系统领域里，国产龙头的技术已经可以媲美国际领先水平。

主要商用车燃料电池系统产品参数

资料来源：各公司官网，立鼎产业研究中心

具备先发、技术和成本优势企业将赢得长跑。燃料电池系统行业资金壁垒较低，2018年产业开始急速升温，创业企业大量增加，产能也随之快速上升，根据统计 2019 年国内燃料电池系统产能超过 1.6 万套；然而产业尚处于导入期，规模化应用时期尚未到来，燃料电池系统产能短期相对富余，但并不严重。

立鼎产业研究中心发布的《全球与中国燃料电池系统行业发展现状及发展前景研究报告》研究显示：当前燃料电池系统产业格局初显，但是各企业之间差距并不巨大，系统环节仍处于充分竞争的阶段，未来三年后龙头企业有望和其余企业拉开数千台级别装机差距，彼时行业格局将要奠定。当前具备先发优势的龙头企业上海重塑装机量超过 1600 辆车，紧随其后的亿华通装机量 800 辆左右，其余企业装机量大多在百台级或者数十台量级，行业龙头和后续企业量级差距在数百台，差距并不十分明显；未来伴随产业发展，国内燃料电池汽车有望在 2021 年达到万台产销量级别，行业二梯队企业和龙头企业可能会有数千辆的装机差距，产业将形成寡头格局。

成本、可靠性和寿命，是系统环节最重要的比拼指标。产业前期，上游供应链并不完全成熟，各家系统企业面临相同的上游供应链，比拼的主要是各企业对系统和燃料电池的理解，具备强研发能力的企业可以率先研发出高可靠性的系统，然后凭借稳定性优势扩大下游运营规模。在产业中后期，系统公司将会切入上游电堆、DCDC、空压机、氢循环泵等核心零部件环节，以图提升价值量和上游壁垒，此时各企业成本和性能会有明显差异，龙头企业将会明显垄断市场。

——中国燃料电池产业链国产化进入快速通道，2017年燃料电池系统国产化程度30%，仅掌握系统集成、双极板、和 DCDC，其他零部件均依赖进口，2020 年燃料电池系统国产化程度 60%左右，电堆、膜电极、空压机和增湿器均自主可控；氢循环泵、气体扩散层、催化剂和质子交换膜环节均处于加速研发中，国产化率有望继续提升。得益于燃料电池产业链国产化，燃料电池成本与售价迅速下降，2020 年 10 月，电堆龙头国鸿氢能发布会提到，公司鸿芯 G1 电堆给到战略合作伙伴的售价为 1999 元/kW，价格降幅大超预期。根据测算，2018 年行业燃料电池系统和电堆平均成本分别为 11214 元/kW、3920 元/kW；预计 2021 年系统和电堆平均成本分别为 3827 元/kW、1700 元/kW，期间成本降幅 60%左右。