17310456736

2020年我国物流地产行业竞争格局:行业一超多强,外部资金支持成为扩张重点

发布时间:2020-11-17  来源:立鼎产业研究网  点击量: 92 

物流地产行业外资领跑,竞争呈现一超多强格局。根据戴德梁行数据,2019 物流地产行业前五为普洛斯、万纬、宇培、嘉民、易商,市占率分别为 30.7%7.3%5.6%5.3% 5.2%。普洛斯是中国最早的物流地产商之一,先发优势明显,2017年完成私有化,主要股东为万科、厚朴、高瓴、中银和公司CEO。万纬是万科 2015年推出的独立物流品牌。宇培是远洋集团和安邦保险共同投资建设的物流仓储开发平台,成立于 2000 年。嘉民是全球综合地产集团,2001 年开始进入中国市场。易商是亚太区领先物流地产平台,在中日韩、澳大利亚、新加坡和印度都有大量的物流地产。

物流地产行业的竞争格局


资料来源:戴德梁行

物流地产发展模式多样,外资积极借助外部资金快速扩张。以普洛斯为代表的外资物流地产商依赖于丰富的融资渠道,借助 REITs、产业基金等外部资金,实现轻重结合,取得了快速的扩张。中资物流地产商多采用自持模式,扩张速度较慢,但可以获得全周期的运营回报,且有着拿地优势,运营能力也在不断提升。

普洛斯三大业务闭环


资料来源:公开资料

中国物流地产投资市场的合资项目和战略合作案例


注:气泡的大小代表初始股权承诺的规模

资料来源:普瑞奇、仲联量行

拿地、融资和招商能力是物流地产商的三大核心竞争力。高标仓的建设离不开对土地的需求,但是政府对工矿仓储用地有着诸多限制,所以拿地能力对于物流地产企业至关重要。同时,物流地产属于资金密集型产业,但是其投资回报周期长。

如何盘活资产、如何获得大量资金也是考验物流地产商的一大指标。另外,物流地产依靠租金和管理收入获利,空置率的高低决定了利润,对招商能力也提出了较高要求。

作为高标库三大需求之一的电商纷纷自建仓储设施,自给自足,分流租赁需求。2009 年至今,阿里、京东、苏宁等大型电商取得的物流用地可供建造的仓储面积超 4000 万平方米。电商自建仓储的使得电商租户开始退租搬迁至自建仓库。有剩余仓储空间的电商还会出租仓储空间,进一步分流租赁需求。电商的身份由租户开始转变为物流地产行业的竞争者。

主要电商所购土地可建仓库面积(百万平方米)


注:包括阿里巴巴、京东、苏宁、唯品会、顺丰和国美

资料来源:魏理仕研究

主要城市高标仓库租赁市场供应与电商自建仓库供应(2019-2020


资料来源:魏理仕研究


标签:物流地产

决策支持

17310456736在线客服

扫描二维码,联系我们

微信扫码,联系我们

17310456736