2022年预计国内热管理市场近1000亿元，新能源乘用车占15%

电动化提升1倍多的单车热管理价值量。空调系统中，传统车通过发动机余热来提高车内温度，纯电汽车中只能通过 PTC、热泵系统来产热，压缩机也由原来靠发动机带动的机械压缩机变为自主运转的电动压缩机；相比传统汽车，作为增量零部件的电池热管理也带动了新增零部件。整体而言，新能源汽车热管理单车价值量在 8000 元左右，较传统燃油车 3000 多元高出 1.6 倍。

相比传统乘用车，新能源汽乘用车热管理单车价值量提升1.6倍

资料来源：《中国内燃机工业年鉴》

假设：

1）传统燃油动力中的乘用车、中重卡、工程机械热管理单车价值量分别为3500、7000 和 7000 元，且由于技术相对较为成熟，价格维持不变；

2）新能源乘用车热管理单车价值量为 7500 元。中重卡、工程机械假设一样，由于其带电量一般是乘用车的 3 倍左右，假设其电池热管理价值是乘用车的 2.5 倍，空调系统价值量同乘用车，则中重卡和工程机械的热管理单车价值量为 1.13 万元左右。综合考虑技术的进步和量产规模化等因素，假设年降在 5%左右。

根据测算，2020-2022 年国内汽车和工程机械热管理市场空间在 830-980亿元。其中，乘用车是热管理市场的主要领域，市场空间在 710-840 亿元。从结构上看，新能源带来增量市场空间，尤其是乘用车市场 ，预计到 2022 年新能源乘用车热管理市场约 141 亿元，约占整个热管理市场的 15%，2019-2022 年 CAGR 达21%。

国内热管理市场空间有900亿元

资料来源：中汽协，Wind

新能源汽车快速发展，热管理格局尚处于演化过程中。目前国际 TOP 汽车热管理公司包括日本电装、韩国汉拿、法雷奥和马勒贝洱，这四家公司占据了 50%以上的市场份额。传统汽车热管理中，电装、法雷奥、翰昂、马勒等国际巨头寡头垄断，配套关系比较稳定。新能源汽车热管理作为新生需求，各国际热管理供应商龙头如法雷奥、德纳等介入早，技术水平突出，不过成本较高，且在国内新能源汽车快速开发的背景中并不占优。国内厂商如三花智控、银轮等凭借快速响应、成本控制和地缘优势快速配套国内新能源汽车企业，获得大批量量产的经验。在近年国际整车厂转向新能源的浪潮中，国内厂商逐步渗透国际整车厂。随着新能源汽车占比的不断提升，国内热管理厂商有望做大，打破相对稳定的热管理格局。

国内主要乘用车热管理厂商产品及配套情况

资料来源：公开资料