聚酯薄膜行业发展历程、产业链结构以及2020年市场发展动态

一、聚酯薄膜定义

聚酯薄膜，是以优质的聚酯切片为主要原料，采用先进的工艺配方，经过干燥、熔融、挤出、铸片和拉伸制成的薄膜。由 PET 生产的薄膜是一种性能比较全面的薄膜，其透明性好，有光泽；具有良好的气密性和保香性；适中的防潮性。聚酯薄膜的机械性能优良，具备良好的韧性和抗冲击强度，且具备良好的挺度。聚酯薄膜还具有优良的耐热、耐寒性和良好的耐化学药品性和耐油性，因此被广泛应用于液晶显示、医疗包装、电工产品、新能源等行业。

二、聚酯薄膜分类及用途

聚酯薄膜可以根据膜厚度的不同分为超薄型膜、薄型膜、中型膜、厚型膜。其中薄型膜、中型膜一般称为通用膜，厚度通常在 6-65um之间，主要用于包装等领域，超薄型膜和厚型膜则用作特种膜，主要用于其它工业领域。

根据拉伸工艺的不同可将聚酯薄膜分为单向拉伸聚酯薄膜和双向拉伸聚酯薄膜。单向拉伸聚酯薄膜（简称 CPET）：是利用半消光料（在原材料聚酯切片中添加钛白粉）经过干燥、熔融、挤出、铸片和纵向拉伸的薄膜，在聚酯薄膜中的档次和价格最低。双向拉伸聚酯薄膜（简称 BOPET）：是利用有光料，也称大有光料，即原材料聚酯切片(二氧化钛含量为 0.1%)，经过干燥、熔融、挤出、铸片和纵横双向拉伸的中高档薄膜，用途广泛，已在多个领域实现大规模应用，并且在不断拓展到其它应用领域。

三、聚酯薄膜发展历程

自 1948 年英国帝国化学公司（I.C.I）和美国的杜邦公司（DUPONT）首先申请了制备聚酯薄膜的专利，并于 1953 年实现了双向拉伸聚酯薄膜的生产工业化。德国和日本也在上世纪 50、60 年代相继引进和开发了聚酯薄膜和应用技术。而我国的聚酯薄膜起步较晚，于 1974 年开始实现工业化，生产初期由于生产企业少、成品率低、品质差，加之国外部分工艺和技术对我国保密，聚酯薄膜行业发展比较缓慢。进入 2000 年以后，国内对聚酯薄膜的需求快速提升，随着政府政策及资金的支持，国内聚酯薄膜行业迅猛发展。

四、聚酯薄膜产业链结构

聚酯薄膜产业链结构示意图

资料来源：立鼎产业研究中心

五、聚酯薄膜行业新闻动态分析

——2020年9月，百宏实业（02299,HK）董事会宣布，其已批准百宏高新约3.2亿美元之新投资计划，于2020年至2022年三年间建立聚酯薄膜之生产线，完成后，其估计总产能将约为每年33万吨。

——2020年8月24日消息，裕兴股份公司新建成投产的“年产2万吨光学级聚酯基膜生产线及2.5万吨功能性聚酯薄膜”生产线预计在6个月左右可达产。

——2020年8月18日，东材科技发布公告称，拟募资8亿元主要用于功能膜材料、高速印制电路板用特种树脂材料产业化建设，项目产品将为OLED显示产业、高频高速印制电路板产业的核心部件或原材料进行配套。

此前，东材科技以生产绝缘材料为主，今年来公司加快向光学膜材料、电子材料方面布局，6月30日公司花费5.56亿元完成收购胜通光科100%股权，获得5条光学级聚酯基膜生产线。8月18日，公司向山东艾蒙特增资3900万元用于建设年产6万吨特种环氧树脂及中间体项目用于覆铜板先进电子材料。

此外，东材科技自建的年产15000吨特种聚酯薄膜项目、年产2万吨OLED显示技术用光学级聚酯基膜项目正推进中。正是由于全面向光学膜材料、电子材料进军，公司预计上半年净利润增长近8倍。

——2020年8月14日，美国国际贸易委员会（ITC）投票对进口自中国和阿联酋的聚酯薄膜（Polyethylene Terephthalate Film, Sheet and Strip）作出反倾销第二次日落复审产业损害肯定性终裁：裁定若取消现行反倾销措施，在合理可预见期间内，涉案产品的进口对美国国内产业造成的实质性损害可能继续或再度发生。根据终裁结果，本案现行反倾销措施继续有效。在该项裁决中，5名美国国际贸易委员会委员均投肯定票。

2007年10月26日，美国商务部对进口自中国、巴西、泰国和阿联酋的聚酯薄膜进行反倾销立案调查。2008年11月10日，美国正式对原产于中国和阿联酋的聚酯薄膜征收反倾销税。继美国对上述涉案产品作出反倾销第一次日落复审肯定性终裁后，美国于2015年2月6日第一次延长涉案产品的反倾销税。2020年1月2日，美国商务部发布公告，对进口自中国和阿联酋的聚酯薄膜启动反倾销第二次日落复审立案调查。2020年5月6日，美国商务部发布公告称，对进口自中国和阿联酋的聚酯薄膜作出反倾销第二次快速日落复审终裁。

——2020年6月8日消息，新凤鸣发布公告称，公司全资子公司桐乡市中友化纤有限公司拟以自有资金或自筹资金投资建设新材料项目，建筑面积约1,400亩，该项目建设投资约110亿元。项目总投资110亿元，其中：年产200万吨差异化直纺涤纶短纤总投资65.50亿元，100万吨功能性差别化纤维总投资30亿元，30万吨聚酯薄膜等配套新材料总投资14.50亿元。

——永盛年产25万吨功能性聚酯薄膜扩建项目。永盛年产25万吨功能性聚酯薄膜扩建项目计划总投资20亿元，是2018年落地的“省市县长项目”。项目分两期实施，一期建设2条切片法拉膜生产线；二期建设4条直熔法拉膜生产线。项目一期于2018年6月份开工建设，其中，第一条光学膜生产线主线设备部分正在进行安装，预计2020年3月份可进行调试，4月份出产品；第二条生产线6月份完成安装调试，预计项目一期于2020年7月全面建成投产。二期计划于2020年3月份与两家德国供应商完成商务签约，将于2020年动工建设。

——2020年5月2日消息，国风塑业（000859）近日发布公告称，公司董事会六届三十五次会议审议通过，公司拟自筹资金总投资29,077万元建设年产3.2万吨功能性聚酯薄膜项目（下称“聚酯薄膜项目”）。

据了解，合同的主要内容为项目名称：年产3.2万吨功能性聚酯薄膜项目、项目建设地点：合肥市高新区铭传路厂区、实施主体：安徽国风塑业股份有限公司、项目建设内容：项目投资包括功能性聚酯薄膜生产线一条和相关配套设备、公用工程等。项目主导产品为保护膜、离型膜、烫金转移膜等功能性聚酯薄膜，设计年产能为32,000吨。投资估算：项目总投资29,077万元，其中建设投资25,907万元（包括生产设备21,759万元，建筑工程1,300万元，公用工程、安装费及其他2,848万元），流动资金3,171万元。主要经济指标：项目建设期1.5年，投产后年均销售收入35,457万元，年均利税总额3,727万元，年均利润总额2,846万元，财务内部收益率（税后）10.7%，投资回收期（税后，含建设期）8.2年。资金来源：项目所需资金由公司自有资金和银行融资解决。目前公司自有资金和融资能力可满足项目建设资金需求。