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2020年我国塔筒行业厂商竞争格局趋势:可能将继续向头部企业集中

发布时间:2020-07-28  来源:立鼎产业研究网  点击量: 146 

塔筒制造相对而言属于轻资产模式,原材料是主要的成本构成,主要包含钢材和法兰。从制造属性看,塔筒生产属于加工行业,主要包括塔体制造与基础座制造两大环节,主要加工设备包括数控下料、卷制成型、自动焊接、表面处理、起重运输等设备,主要工艺包括卷绕、焊接等。

天顺风能2019年的塔筒成本结构


资料来源: 天顺风能

天能重工2015年塔筒原材料结构


资料来源: 天能重工

整体看,国内陆上风电塔筒的生产壁垒不高,且存在运输半径(约 500-800 公里)的约束,塔筒行业较为分散。参考三峡新能源披露的采购数据,按照陆上塔筒 968 /千瓦以及海上塔筒 630 /千瓦的采购价格以及彭博新能源统计的 2019 年全国新增风电装机 28.9GW(其中陆上 26.2GW,海上2.7GW)估算,国内 2019 年塔筒市场规模约 270 亿元。天顺作为国内最大的塔筒生产企业,2019年塔筒业务国内收入规模约 24.5 亿元,对应的市占份额约 10%

分析认为,未来国内塔筒行业的集中度将有所提升,几家上市塔筒企业将获得更多的份额。

首先,在平价驱动之下,国内风电呈现出明显的大容量、长叶片、高塔筒趋势,对塔筒企业的技术实力、供应能力等提出了更高的要求。对于内蒙地区的平价大基地项目,风机单机容量明显提升,4MW 及以上单机容量产品成为主流产品,塔筒需要承载更重的整套主机系统;目前,中广核兴安盟3GW 项目已经完成塔筒招标,天能重工和大金重工两家上市塔筒企业中标;国家电投乌兰察布 6GW项目正在开展项目建设,预计塔筒供应商也将主要是天顺风能、天能重工、大金重工等上市塔筒企业。对于中东南部地区,高塔筒成为降低度电成本的重要抓手,推动了国内塔筒平均高度的提升;与高塔筒并行的是长叶片,意味着塔筒需要承受叶片旋转带来的更大振动。整体看,风电大容量、长叶片、高塔筒的趋势提高了塔筒的生产门槛,对卷板机、数控切割机、起重机等主要生产设备及厂房都提出了更高的要求。

其次,以 4 家塔筒上市公司为代表的头部企业具有更大的规模、更好的盈利水平,也具有更强的扩张能力。在塔筒生产阶段,原材料采购占用资金较大,且风塔产品销售回款周期较长,风塔生产商需要大量流动资金,限制了中小塔筒企业扩大规模;近年,塔筒行业受原材料价格上升以及竞争加剧影响,行业整体的盈利水平下降,倒逼落后企业的退出;与此同时,四家上市塔筒企业均通过技改或新建方式大幅扩大了产能,其出货量增速有望明显高于行业增速。

四家塔筒上市企业2019年塔筒收入规模明显超过2015年(亿元)


资料来源:WIND

注:2015 年是国内风电装机规模最大的一年


标签:塔筒

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