2019年麦草畏行业：新增产能集中，行业集中度提升，转基因作物种植提升需求

麦草畏又称百草敌，属安息香酸系列除草剂。对小麦、玉米、水稻等禾本科作物比较安全，主要以转基因作物为主。

虽然中美贸易战存在不确定因素，综合供给端江苏长青原计划6000 吨产能投放速度不及预计、行业集中度高以及需求段转基因作物的持续稳定增长，短期来看麦草畏供需格局较好，长期价格将维稳。

供给端：新增产能集中，行业集中度提升。国内方面，扬农化工麦草畏25,000 吨/年，开工率80%，占国内市场产能超过80%。国外方面，巴斯夫产能达8000吨，全球第二，另外已经投资2.7 亿美金在美国工厂扩建5000吨产能；此外孟山都也投资了9.75 亿美元扩建工厂，预计2019年完成。

麦草畏主要生产商

资料来源：立鼎产业研究中心

到2020 年，若所有生产商扩产成功按期达产，预计麦草畏总产能将达到7 万吨左右，届时将出现麦草畏供需平衡。但由于麦草畏生产环保要求高、生产工艺复杂、原料紧张，未来几年除了全球少数大厂麦草畏新增产能有限。

生产工艺方面，目前麦草畏的生产工艺主要有两种二氯苯法和三氯苯法。扬农主要采用二氯苯工艺。成本端，三氯苯法主要原料三氯苯（单耗约1.5 吨）国内市场的主要供应商为扬农化工。未来行业新增生产商可能性较低，产能扩张主要来源于现有的厂家，行业集中度高。

需求端：全球转基因作物种植面积维持稳定增长。2010 年后，复合增长率下降，仍保持3%左右的稳定增速。

转基因作物增长带来麦草畏增量需求。草甘膦在经过长时间后出现了抗性杂草问题，而传统的大豆、棉花等阔叶作物对麦草畏敏感无抗性，因此孟山都公司研发出同时耐草甘膦和麦草畏的转基因作物。

全球转基因作物种植面积维持稳定增长

资料来源：Wind

目前孟山都已经先后推出抗麦草畏转基因大豆（RoundupReady2Xtend）和棉花（BollgardIIXtendFlex）；2016 年至2017 年，孟山都的麦草畏制剂XtendiMax、杜邦的FeXapan 和巴斯夫的Engenia 也先后获得美国环保署（EPA）批准用于转基因大豆和棉花。

根据孟山都官网，在2018 年，麦草畏耐性品种的种植面积是上一季的两倍——2017年约为2500 万英亩，2018 年种植面积为5000 万英亩，预计该工具将作为完整的除草系统的一部分继续使用。

麦草畏制剂及抗性种子审批进度

资料来源：公开资料