政策助力新能源汽车产销高增长，动力电池报废高峰期将至

国家对新能源电动汽车极为重视，不断完善政策体系促进行业良性发展。当下能源危机和环境问题已成为世界挑战，发展新型环保能源、改革新能源消耗方式也是中国面临的重大课题，发展新能源汽车为大势所趋。2017 年 4 月三部联合印发的《汽车产业中长期发展规划》就将新能源汽车研发和推广应用被列为重点工程，且规划到 2020 年新能源汽车产销要达到 200 万辆，为完成这一目标，2018~2020 年新能源汽车销量预计将维持 37%以上增速（其中 2018 年新能源汽车销量已实现 62%的增长）；规划还提出到2025 年新能源汽车占汽车产销 20%以上，届时新能源汽车年销量有望超过 600 万量。

我国新能源汽车产业补贴政策进程

资料来源：公开资料

目前相关政策总体呈现出以下特点：1.强调新能源汽车的规模应用；2.强调降低补贴与提高门槛；3.强调纯电驱动技术研究；4.不断完善和提高生产与产品准入标准；5.放开相关汽车项目国内投资与外商投资限制；6.健全长效管理机制和配套基础设施。

其中降低补贴对于行业良性 竞争与健康 发展有重要作用。从 2009 年的“十城千辆”工程算起至今，购臵补贴已经进入第十个年头。www.leadingir.com在补贴初期，补贴政策对扶持新能源车企有显著的效果。但如今为了避免发展过热、“骗补”等种种问题，2016 年 12 月 29 日财政部等四部委联合发布了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，调整完善补贴制度，降低补贴，提升补贴门槛。这对于提升行业效益，推动行业转型，促进技术创新，实现良性竞争将有显著成效，有望通过市场化而非行政化的手段，去引导行业继续平稳向上发展。

在政策驱动下，中国新能源汽车行业迅速发展。中国汽车工业协会数据显示，2017 年全年新能源汽车生产79.4 万辆，销售 77.7 万辆，比上年同期增长 53.6%和 53.3%，连续三年位居世界第一；累计保有量约 180 万辆，占全球市场保有量的50%以上。2018年全年新能源汽车生产 125.75 万辆，销售 124.7 万辆，比上年同期增长 60.9%和 62%。整体产业发展态势正朝着《节能与新能源产业发展规划（2012-2020 年）》中“到 2020年纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆、累计产销量超过500 万辆”的目标迈进。

我国新能源汽车产销量情况（单位：万辆）

资料来源：中汽协

我国新能源汽车销售渗透率情况（单位：万辆）

资料来源：中汽协

伴随电动汽车的快速增长，动力电池产业的享受了几年高度繁荣的发展期，未来将呈现“量”与“质”共同发展。 。根据 GGII 的统计数据显示，2018 年中国动力电池产量 65GWh，同比增长 46%；产值 820 亿元，同比增长 13%，从企业数量和总体配套量方面，中国动力电池产业规模居全球第一。伴随着行业高速发展与产业资本的涌入，电池行业本身也开始快速迭代，拥有高比能量、高比功率、安全性强等一系列优点的电池不断推出市场。

电池成本占整车比例较高导致电动汽车售价居高不下，导致电动汽车售价居高不下，2020 年电池成本有望降低近四年电池成本有望降低近四成 ，或使 电动汽车与传统燃油车价格相抗衡。目前市面上常见的新能源汽车，尤其是纯电动汽车，电池组成本占据整车售价的 40%左右，其中动力电池成本占到总三电（电池、电机、电控）成本的 76%，电池结构中，在电芯中富含镍钴锰等金属元素的正极材料又是最昂贵的，约占 45%左右。较高的电池成本导致电动汽车价格居高不下。在各种补贴催动下，我国新能源汽车保有量已经超过 200 万辆，随着补贴政策逐步收紧，低价、续航里程极低的电动车型已经淘汰。工信部在《汽车产业中长期发展规划》中提出，“到 2020 年，新能源汽车动力电池系统比能量力争达到260wh/kg、成本降至 1 元/瓦时以下。”这与当前的 1.5 元/Wh 电池成本相比，降幅明显。这个数据意味着在剥离补贴后，电动汽车在三五年后有望与传统燃油车在价格上相抗衡。实际上，随着技术进步及电池生产规模化，从 2010 年至 2017 年，我国动力电池成本就下降了 79%。未来五年以纯电动汽车为主的新能源车会经历两个成本大幅下降的阶段：在2018-2019年，因为竞争加剧，产能过剩，续航里程在 300km 的 A 级车补贴后的价格将可能下探到 10万元及以下；第二阶段则是 2020 年-2021 年，新能源车补贴退出，同时新能源汽车产业形成规模化效应，续航里程在 300km 的 A 级车补贴后的价格将可能下探到 8 万元左右。规模化效应的逐步出现，将拉低新能源汽车购臵成本与后期电池维护成本，有利于行业快速发展。

纯电动车成本分析

资料来源：高工锂电

车用动力电池的使用特性导致寿命较短。动力电池需要频繁的充电放电，极大程度影响了电池的容量，而一般动力电池容量衰减到初始容量的80%以下，便达到设计的有效使用寿命，需要进行替换。电动乘用车电池的有效寿命在 4~6 年，而电动商用车由于日行驶里程长，充放电频率更高，有效寿命仅 3 年左右。

新能源汽车的飞速发展意味着废旧锂电池将随之大量出现，报废高峰期即将 到来。我国新能源汽车自 2014 年进入爆发增长阶段，按照乘用车电池 4~6 年使用寿命测算，2014年产乘用车用动力电池在去年开始批量进入报废期；商用车数量较少，但商用车搭载电池容量更高，因此其报废量也将可观。到 2020 年我国将产生约 26 万吨的退役锂离子电池，2025 年将产生 80 万吨的退役锂离子电池（134.39GWh）。

新能源动力电池产量及变化情况（单位：GWh ）

资料来源：GGII

未来动力电池退役规模预测（单位：GWh ）

资料来源：公开资料